>> 國泰君安期貨-股指期貨：地緣擾動，波動仍存-260309
| 上傳日期： |
2026/3/8 |
大小： |
1048KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
國泰君安期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
毛磊 |
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1、市場回顧與展望：上周市場先跌后漲，滬指一度創(chuàng)下本輪反彈新高。隨后跟隨亞太市場下跌，尾盤收窄跌幅，最終全周小幅下跌。板塊方面，石油石化、煤炭、公用事業(yè)漲幅居前；傳媒、有色、計算機跌幅居前。上周行情驅(qū)動主要受中東戰(zhàn)局影響。周初，市場定價戰(zhàn)爭階段性緩和，出現(xiàn)低開高走格局。但隨后戰(zhàn)爭陷入焦灼，原油運輸受到影響后，對外資源依賴度高的日韓股市大幅調(diào)整，全球風(fēng)偏回落，股指承壓下行，且以成長板塊為主。尾盤，伴隨外盤階段性反彈及國內(nèi)兩會召開，國內(nèi)行情重新獲得回調(diào)買入動力，探底回升。
后期來看，中東局勢仍然是行情的核心驅(qū)動。目前來看，戰(zhàn)事有演變成持久戰(zhàn)態(tài)勢，原油價格因霍爾木茲海峽的航行受阻仍存反彈空間。因此帶來通脹回升預(yù)期以及資源供應(yīng)擾動，預(yù)計仍可能帶來回調(diào)壓力。國內(nèi)方面看，兩會指明“十五五”開局之年政策方向，雖然工作重點在于高質(zhì)量發(fā)展、“提質(zhì)增效”，但穩(wěn)增長關(guān)注度仍不會減弱，一旦外部擾動加劇，引起預(yù)期或資本市場波動放大，也將釋放維穩(wěn)信號。因此回調(diào)后也將存在支撐。整體來看，當(dāng)前階段行情或延續(xù)波動放大、震蕩加劇態(tài)勢。趨勢上慢牛特征強化。行情風(fēng)格也可能受避險情緒影響，在調(diào)整中階段性轉(zhuǎn)為大盤藍籌風(fēng)格。
關(guān)注因素：中東局勢走向。國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)發(fā)布，兩會政策的進一步落地；美聯(lián)儲政策預(yù)期走向等。
2、策略建議：
●短線策略。短線策略。日內(nèi)交易頻率可參照1分鐘和5分鐘K線圖，同時IF、IH、IC、IM止損位和止盈位可參照91點/114點、74點/45點、179點/251點、221點/294點去設(shè)定。
●趨勢策略。區(qū)間思路。預(yù)計IF主力合約IF2603核心運行區(qū)間4530和4739點；IH主力合約IH2603核心運行區(qū)間2915和3050點；IC主力合約IC2603核心運行區(qū)間7990和8614點；IM主力合約IM2603核心運行區(qū)間7924和8540點。
●跨品種策略。回調(diào)階段以多IF（或IH）空IC(或IM)為主，行情反彈階段反之。
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