>> 東莞證券-通信行業(yè)雙周報：LightCounting：光芯片和光模塊產(chǎn)能正逐步趕上需求-260313
| 上傳日期： |
2026/3/13 |
大小： |
711KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
東莞證券 |
| 評級： |
超配 |
作者： |
羅煒斌,陳偉光,陳湛謙 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
| 下載權(quán)限： |
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投資要點：
通信行業(yè)指數(shù)近兩周漲跌幅：申萬通信板塊近2周（2/27-3/12）累計下跌1.31%，跑輸滬深300指數(shù)0.48個百分點，漲幅在31個申萬一級行業(yè)中位列第13位；申萬通信板塊3月累計上漲0.08%，跑贏滬深300指數(shù)0.57個百分點；申萬通信板塊今年累計上漲7.13%，跑贏滬深300指數(shù)5.89個百分點。
通信行業(yè)二級子板塊近兩周漲跌幅：除電信運營商板塊尚未納入統(tǒng)計外，申萬通信板塊的6個三級子板塊近2周（2/27-3/12）各有漲跌，漲幅從高到低依次為：SW通信線纜及配套（+7.13%）＞SW通信終端及配件（-1.76%）＞SW通信工程及服務(wù)（-2.08%）＞SW通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備及器件（-2.55%）＞SW其他通信設(shè)備（-5.29%）＞SW通信應(yīng)用增值服務(wù)（-6.32%）。
近期行業(yè)新聞與公司公告：（1）LightCounting：光芯片和光模塊產(chǎn)能正逐步趕上需求；（2）MWC2026華為光接入網(wǎng)重磅發(fā)布四大新品；（3）工信部啟動2026年度城域“毫秒用算”專項行動；（4）我國成功發(fā)射衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)低軌20組衛(wèi)星；（5）超訊通信：擬投資設(shè)立超微智算，加快拓展算力業(yè)務(wù)布局；（6）美格智能：公司H股自3月10日起調(diào)入港股通標(biāo)的證券名單。
通信行業(yè)周觀點：運營商向AI基礎(chǔ)設(shè)施轉(zhuǎn)型顯現(xiàn)，算力網(wǎng)絡(luò)成為核心戰(zhàn)略。華為發(fā)布Wi-Fi 7三頻FTTR等新品，推動運營商從連接向智能家庭服務(wù)升級，利好光模塊與終端產(chǎn)業(yè)鏈。展望后市，通信產(chǎn)業(yè)的技術(shù)演進與投資主線正圍繞Wi-Fi 7/FTTR連接升級、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)延伸和AI+算網(wǎng)融合能力重構(gòu)三大維度展開，建議在光通信高端產(chǎn)品、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)核心環(huán)節(jié)以及電信AI化解決方案中具備卡位優(yōu)勢的龍頭企業(yè)。
風(fēng)險提示：需求不及預(yù)期；資本開支不及預(yù)期；行業(yè)競爭加?。恢匾夹g(shù)迭代風(fēng)險；匯兌損失風(fēng)險等。
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