久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

本周觀點(diǎn)
　　市場(chǎng)方面，上周通信（申萬）指數(shù)下跌0.12%，同期上證綜指下跌0.70%，深證成指上漲0.76%。2026年3月16-19日，英偉達(dá)GTC大會(huì)與OFC（全球光通信）大會(huì)將同期召開，我們認(rèn)為有以下方面值得關(guān)注：光模塊方面，關(guān)注英偉達(dá)對(duì)CPO的表態(tài)，以及NPO、XPO實(shí)物與測(cè)試反饋；液冷方面，關(guān)注液冷技術(shù)方案升級(jí)與國產(chǎn)供應(yīng)鏈突破；光纖方面，關(guān)注微軟、AWS等空芯光纖部署更新；銅連接方面，關(guān)注LPU機(jī)柜形態(tài)，或?qū)⑼苿?dòng)市場(chǎng)重新認(rèn)知銅纜生命周期。建議持續(xù)關(guān)注AI算力鏈投資機(jī)遇。
　　周專題：關(guān)注GTC與OFC大會(huì)對(duì)通信板塊催化
　　英偉達(dá)GTC大會(huì)與OFC召開前夕，我們梳理大會(huì)對(duì)通信子板塊可能的催化方向：1）光模塊方面，建議關(guān)注英偉達(dá)對(duì)CPO技術(shù)的表態(tài)，同時(shí)在OFC大會(huì)上，頭部廠商將展示NPO、XPO原型，建議關(guān)注現(xiàn)場(chǎng)測(cè)試反饋數(shù)據(jù)；2）液冷方面，Rubin方案落地，關(guān)注Feynman代升級(jí)的技術(shù)方案是否有突破，以及國產(chǎn)供應(yīng)鏈進(jìn)展；3）光纖方面，建議關(guān)注空芯光纖技術(shù)與商用進(jìn)展突破；4）銅連接方面，LPU或成為關(guān)鍵催化，其機(jī)柜形態(tài)決定銅纜生命周期。建議持續(xù)關(guān)注AI算力鏈投資機(jī)遇。
　　重點(diǎn)公司及動(dòng)態(tài)
　　我們看好2026年通信行業(yè)“一主兩副”投資主線：主線-AI算力鏈（推薦：中際旭創(chuàng)、新易盛、沃爾核材、銳捷網(wǎng)絡(luò)、星網(wǎng)銳捷、ARISTA網(wǎng)絡(luò)、光環(huán)新網(wǎng)）；副線#1-核心資產(chǎn)（推薦：中國移動(dòng)、中國電信）；副線#2-新質(zhì)生產(chǎn)力（重點(diǎn)關(guān)注商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)賽道）。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：中美貿(mào)易摩擦加?。辉茝S商資本開支投入不及預(yù)期；5G發(fā)展不及預(yù)期。