>> 財(cái)信證券-消費(fèi)電子行業(yè)點(diǎn)評(píng)：多款A(yù)I眼鏡亮相AWE 2026，“百鏡大戰(zhàn)”持續(xù)升溫-260317
| 上傳日期： |
2026/3/22 |
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| 394KB |
| 格式： |
pdf 共3頁(yè) |
來(lái)源： |
財(cái)信證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
領(lǐng)先大市 |
作者： |
何晨 |
| 行業(yè)名稱(chēng)： |
電子 |
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投資要點(diǎn)：
事件：近日，多款智能眼鏡亮相2026年中國(guó)家電及消費(fèi)電子博覽會(huì)（AWE 2026），行業(yè)“百鏡大戰(zhàn)”競(jìng)爭(zhēng)格局持續(xù)升溫。
雷鳥(niǎo)創(chuàng)新聯(lián)合高德地圖首發(fā)雷鳥(niǎo)智慧生活服務(wù)，深化AR與本地生活場(chǎng)景融合。AWE 2026期間，高德地圖攜手雷鳥(niǎo)創(chuàng)新正式發(fā)布雷鳥(niǎo)智慧生活服務(wù)，該服務(wù)不僅融入了高德開(kāi)放平臺(tái)LBSAgent和AR沙盤(pán)導(dǎo)航，更將高德現(xiàn)象級(jí)的“掃街榜”和即時(shí)響應(yīng)的“周邊快搜”等實(shí)用功能落地智能眼鏡端，打破手機(jī)端使用局限，實(shí)現(xiàn)空間交互與生活服務(wù)的無(wú)縫銜接。后續(xù)還將上線“眼鏡點(diǎn)單”功能，進(jìn)一步打通“搜索-決策-導(dǎo)航-交易”的服務(wù)閉環(huán)。未來(lái)，雙方將持續(xù)深化合作，探索AR+AI+LBS創(chuàng)新組合模式，持續(xù)優(yōu)化空間交互體驗(yàn)，挖掘智能眼鏡剛需化使用場(chǎng)景。
千問(wèn)AI眼鏡國(guó)內(nèi)首次公開(kāi)亮相，老板電器發(fā)布全球首款A(yù)I烹飪眼鏡。作為千問(wèn)首款A(yù)I硬件產(chǎn)品，千問(wèn)AI眼鏡G1搭載當(dāng)前眼鏡行業(yè)最領(lǐng)先的雙芯片雙系統(tǒng)。針對(duì)“拍不清、用不久、存不下”三大行業(yè)硬傷，產(chǎn)品在業(yè)內(nèi)首發(fā)“超級(jí)夜景+熱插拔換電+64G大存儲(chǔ)”三重越級(jí)配置，并搭配8mm極細(xì)鏡腿與百搭時(shí)尚框型，兼顧體驗(yàn)與顏值。此外，產(chǎn)品配備骨傳導(dǎo)麥克風(fēng)精準(zhǔn)收音與Super RAW暗光增強(qiáng)技術(shù)，整機(jī)重量約41g，適配語(yǔ)音助手、拍攝記錄與信息檢索等“全天在線”場(chǎng)景。生態(tài)方面，千問(wèn)AI眼鏡G1擁有阿里全生態(tài)賦能，深度聯(lián)動(dòng)淘寶、高德、支付寶、夸克、飛豬等阿里內(nèi)外生態(tài)，未來(lái)還將接入更多AI辦事能力。此外，在AWE 2026上，老板電器正式發(fā)布全球首款A(yù)I烹飪眼鏡，搭載自研的行業(yè)首個(gè)烹飪大模型食神，能夠精準(zhǔn)識(shí)別食材、感知灶具火力，聯(lián)動(dòng)數(shù)字廚電，填補(bǔ)AI眼鏡在智慧廚電、家庭烹飪場(chǎng)景的空白。
2025年全球AI眼鏡市場(chǎng)爆發(fā)式增長(zhǎng)，中國(guó)大陸成核心增長(zhǎng)極。Omdia最新數(shù)據(jù)顯示，2025年全球AI眼鏡出貨量達(dá)870萬(wàn)臺(tái)，同比大幅增長(zhǎng)322%。全球格局中，Meta依舊占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位，市場(chǎng)份額高達(dá)85.2%，出貨量達(dá)740萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)281.3%，增長(zhǎng)核心動(dòng)力源于Oakley及第二代Ray-Ban品牌AI眼鏡的市場(chǎng)熱銷(xiāo)，同時(shí)Meta加速布局印度、墨西哥、巴西等新興市場(chǎng)，進(jìn)一步拓寬全球覆蓋范圍。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，因Meta未直接進(jìn)入中國(guó)大陸市場(chǎng)，本土設(shè)備廠商與科技企業(yè)快速搶占市場(chǎng)空白，重塑行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局。受密集新品發(fā)布、眾多新進(jìn)入者以及激進(jìn)定價(jià)策略的推動(dòng)，中國(guó)大陸迅速成為全球增長(zhǎng)最快的AI眼鏡市場(chǎng)。目前，中國(guó)大陸市場(chǎng)占全球AI眼鏡市場(chǎng)10.9%的份額，出貨量接近100萬(wàn)臺(tái)，成為僅次于美國(guó)的全球第二大市場(chǎng)。在全球廠商排名中，中國(guó)廠商Rokid以及智能手機(jī)廠商小米快速崛起，分別位列第二和第三位，國(guó)產(chǎn)AI眼鏡競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)提升。
投資建議：雷鳥(niǎo)智慧生活服務(wù)的發(fā)布與千問(wèn)AI眼鏡G1對(duì)阿里生態(tài)的深度整合，共同推動(dòng)智能眼鏡從“被動(dòng)響應(yīng)”升級(jí)為可交互、能辦事的主動(dòng)智能體，進(jìn)一步印證AI+AR+生態(tài)是行業(yè)發(fā)展的確定性方向。當(dāng)前，AI眼鏡行業(yè)在輕量化、顯示技術(shù)升級(jí)、AI能力深度賦能三重驅(qū)動(dòng)下進(jìn)入高速成長(zhǎng)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)核心正由硬件參數(shù)比拼，轉(zhuǎn)向軟件生態(tài)、場(chǎng)景服務(wù)、系統(tǒng)能力的綜合競(jìng)爭(zhēng)，產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)全面發(fā)展機(jī)遇。因此，我們維持消費(fèi)電子行業(yè)“領(lǐng)先大市”評(píng)級(jí)，持續(xù)看好融合生態(tài)功能的AI+AR智能眼鏡產(chǎn)品的發(fā)展前景，建議關(guān)注光波導(dǎo)技術(shù)領(lǐng)先企業(yè)，如歌爾股份、水晶光電、藍(lán)特光學(xué)；以及深度參與AI+AR生態(tài)建設(shè)的整機(jī)品牌及其核心供應(yīng)鏈伙伴，如立訊精密、龍旗科技、藍(lán)思科技等。
風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)；技術(shù)研發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；應(yīng)用落地不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)等。
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