>> 中銀證券-電力設(shè)備與新能源行業(yè)3月第3周周報：特斯拉計劃采購國內(nèi)光伏設(shè)備，奇瑞固態(tài)電池取得突破-260322
| 上傳日期： |
2026/3/22 |
大小： |
857KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
中銀證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
武佳雄,李揚 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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新能源汽車方面，我們預(yù)計2026年全球新能源汽車銷量有望保持較快增長，帶動電池和材料需求增長。動力電池方面，鋰電旺季來臨，有望推動企業(yè)訂單簽訂和盈利修復(fù)。新技術(shù)方面，固態(tài)電池邁向工程化驗證關(guān)鍵期，關(guān)注相關(guān)材料和設(shè)備企業(yè)驗證進展。光伏方面，“反內(nèi)卷”、“太空光伏”是2026年光伏投資雙主線。2026年政府工作報告明確我國將加快發(fā)展衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)，太空光伏產(chǎn)業(yè)鏈有望同步受益于海內(nèi)外衛(wèi)星發(fā)射數(shù)量提升。主產(chǎn)業(yè)鏈方面，硅料、硅片價格下跌，組件價格提升，有利于組件環(huán)節(jié)龍頭廠商兌現(xiàn)利潤，2026年組件環(huán)節(jié)有望企穩(wěn)。由于白銀價格上漲，電池片環(huán)節(jié)格局正在優(yōu)化，賤金屬導(dǎo)入速度有望加快。國內(nèi)已出現(xiàn)高功率組件需求，下游電池組件依賴提效進行市場化出清，且組件高功率化有望推動組件單價提升，組件廠漲價訴求強，建議關(guān)注行業(yè)格局較好的電池組件、鈣鈦礦、膠膜等核心輔材方向。風(fēng)電方面，中東局?jǐn)?shù)升級推動天然氣價格提升，歐洲能源獨立緊迫性進一步升級，歐洲海風(fēng)需求有望提升，建議關(guān)注風(fēng)機、海上風(fēng)電方向。儲能方面，需求維持高景氣度，建議關(guān)注儲能電芯及大儲集成廠。氫能方面，電能替代有望打開綠氫需求空間，綠氫耦合煤化工、綠色甲醇處于產(chǎn)業(yè)發(fā)展導(dǎo)入期，關(guān)注下游氫基能源應(yīng)用滲透率提升，綠電-綠氫-綠色燃料產(chǎn)業(yè)關(guān)系正在逐步理順，產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期綠色燃料有望享受溢價，建議關(guān)注氫能設(shè)備、綠色燃料運營環(huán)節(jié)；核聚變方面，核聚變帶來未來能源發(fā)展方向，具備長期催化，建議關(guān)注核聚變電源等環(huán)節(jié)核心供應(yīng)商；維持行業(yè)強于大市評級。
本周板塊行情：本周電力設(shè)備和新能源板塊下跌3.06%，其中鋰電池指數(shù)上漲2.99%，光伏板塊下跌1.07%，新能源汽車指數(shù)下跌5.85%，工控自動化下跌5.94%，發(fā)電設(shè)備下跌6.23%，核電板塊下跌7.12%，風(fēng)電板塊下跌7.88%。
本周行業(yè)重點信息：新能源車：乘聯(lián)分會：初步推算3月狹義乘用車總市場約為170萬輛左右，同比下降12.4%，環(huán)比回升64.5%，其中新能源零售可達90萬左右，滲透率52.9%，再度恢復(fù)至50%以上。動力電池：奇瑞汽車全固態(tài)電池續(xù)航超1500km，計劃2027年上車驗證。新能源發(fā)電：路透社20日援引知情人士消息稱，特斯拉計劃向多家中國光伏設(shè)備企業(yè)采購總價值約29億美元的生產(chǎn)設(shè)備，用于太陽能電池板與電池制造。英國宣布4月1日起取消33項風(fēng)電組件進口關(guān)稅。儲能：鑫欏資訊：據(jù)外媒報道，特斯拉和LGES簽署供應(yīng)協(xié)議，將在密歇根州蘭辛市建造一座43億美元的磷酸鐵鋰電池制造廠，預(yù)計2027年開始投產(chǎn)，該工廠制造的電池將用于特斯拉在休斯敦生產(chǎn)的Megapack 3儲能系統(tǒng)。氫能：工業(yè)和信息化部、財政部、國家發(fā)展改革委三部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于開展氫能綜合應(yīng)用試點工作的通知》，部署氫能綜合應(yīng)用試點。
本周公司重點信息：羅博特科：全資子公司ficonTEC與交易對手方于2026年3月13日簽署單筆日常經(jīng)營合同金額約為608.09萬歐元（不含稅），系ficonTEC簽訂的第二批雙面晶圓測試設(shè)備及服務(wù)量產(chǎn)化訂單。海力風(fēng)電：近日與客戶簽訂了銷售合同，擬向客戶出售風(fēng)機基礎(chǔ)導(dǎo)管架及附屬構(gòu)件等及提供相關(guān)配套服務(wù)，合同總金額（含稅）為10.85億元。孚能科技：公司預(yù)計將于2027年上半年為廣汽集團開始供貨。定點通知中的項目將采用基于SPS超級軟包動力電池解決方案設(shè)計的磷酸鐵鋰動力電池。阿特斯：控股股東2025年全年收入56億美元，2026年預(yù)計美國市場組件出貨量6.5至7.0吉瓦。
風(fēng)險提示：價格競爭超預(yù)期；國際貿(mào)易摩擦風(fēng)險；投資增速下滑；政策不達預(yù)期；原材料價格波動；技術(shù)迭代風(fēng)險。
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