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>> 華創(chuàng)證券-【債券日報(bào)】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-260402
上傳日期:   2026/4/3 大小:   2026KB
格式:   pdf  共11頁 來源:   華創(chuàng)證券
評級:   -- 作者:   周冠南,張文星
下載權(quán)限:   此報(bào)告為加密報(bào)告
市場概況:今日轉(zhuǎn)債縮量回調(diào),估值壓縮
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降1.04%、上證綜指環(huán)比下降0.74%、深證成指環(huán)比下降1.60%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降2.31%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.88%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降1.81%。
  市場風(fēng)格:大盤價(jià)值相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比下降1.26%、大盤價(jià)值環(huán)比上漲0.23%、中盤成長環(huán)比下降1.25%、中盤價(jià)值環(huán)比下降0.62%、小盤成長環(huán)比下降1.92%、小盤價(jià)值環(huán)比下降0.96%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱??赊D(zhuǎn)債市場成交額為628.59億元,環(huán)比減少13.01%;萬得全A總成交額為18577.90億元,環(huán)比減少8.25%;滬深兩市主力凈流出502.10億元。
  轉(zhuǎn)債價(jià)格:轉(zhuǎn)債中樞下降,高價(jià)券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價(jià)加權(quán)平均值為134.57元,環(huán)比昨日下降1.00%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為205.39元,環(huán)比下降1.52%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為119.78元,環(huán)比下降0.56%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為130.38元,環(huán)比下降0.39%。從轉(zhuǎn)債收盤價(jià)分布情況看,130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比63.11%,較昨日環(huán)比下降4.51pct;占比變化最大的區(qū)間為120-130(包含130),占比27.09%,較昨日上升3.59pct;收盤價(jià)在100元以下的個(gè)券有3只。價(jià)格中位數(shù)為134.12元,環(huán)比昨日下降0.71%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值壓縮。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為33.99%,環(huán)比昨日下降1.95pct;整體加權(quán)平價(jià)為99.22元,環(huán)比昨日下降1.33%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為15.78%,環(huán)比下降0.64pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為89.52%,環(huán)比下降3.69pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為28.66%,環(huán)比上升0.18pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)下降占比過半,共計(jì)23個(gè)行業(yè)下跌。A股市場中,跌幅前三位行業(yè)為計(jì)算機(jī)(-3.11%)、電子(-2.86%)、傳媒(-2.64%);漲幅前三位行業(yè)為石油石化(+1.88%)、農(nóng)林牧漁(+1.53%)、煤炭(+0.98%)。
  轉(zhuǎn)債市場共計(jì)27個(gè)行業(yè)下跌,跌幅前三位行業(yè)為通信(-3.14%)、有色金屬(-3.03%)、汽車(-2.65%);唯一逆勢上漲的行業(yè)為煤炭(+0.07%)。
  (1)收盤價(jià):大周期環(huán)比-1.47%、制造環(huán)比-1.96%、科技環(huán)比-2.26%、大消費(fèi)環(huán)比-1.62%、大金融環(huán)比-0.38%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率:大周期環(huán)比+0.59pct、制造環(huán)比+1.4pct、科技環(huán)比+1.3pct、大消費(fèi)環(huán)比+1.5pct、大金融環(huán)比+1.5pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價(jià)值:大周期環(huán)比-1.69%、制造環(huán)比-2.45%、科技環(huán)比-3.21%、大消費(fèi)環(huán)比-1.56%、大金融環(huán)比-0.57%。
  (4)純債溢價(jià)率:大周期環(huán)比-2.1pct、制造環(huán)比-2.9pct、科技環(huán)比-3.5pct、大消費(fèi)環(huán)比-2.1pct、大金融環(huán)比-0.43pct。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:
  正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動(dòng)等。
  
  
 
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