>> 華安證券-電子行業(yè)點評：華為首款A(yù)I眼鏡即將發(fā)布，眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈值得關(guān)注-260413
| 上傳日期： |
2026/4/14 |
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| 509KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
華安證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
李美賢,李元晨 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
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主要觀點：
華為AI眼鏡將于4月20日發(fā)布，眼鏡核心功能和AI能力備受關(guān)注根據(jù)華為終端4月13日發(fā)布的新浪微博顯示，4月20日14:30，華為Pura系列和全場景新品發(fā)布會將召開，屆時公司將發(fā)布華為首款A(yù)I眼鏡。
這是自2025年6月手機廠商小米發(fā)布其首款A(yù)I眼鏡后，國內(nèi)又一重要手機廠商發(fā)布其AI眼鏡產(chǎn)品。此前2025年11月互聯(lián)網(wǎng)廠商阿里亦發(fā)布了其重磅AI智能硬件——夸克AI眼鏡S1。從阿里夸克AI眼鏡的功能上來看，眼鏡S1是“全家桶”式的功能配齊：導(dǎo)航、支付、識價、問周邊、音樂、播客、出行提醒、AI語音問答、AI圖像問答、隨身翻譯、錄音紀要、圖文備忘、日程管理、提詞器、通話、通知提醒。核心的AI能力方面，夸克AI眼鏡S1支持語音或拍照AI問答，自研的MasterAgent大模型中控系統(tǒng)可以自主分解復(fù)雜指令，實現(xiàn)多意圖、多輪對話。從眼鏡的核心功能和AI能力方面，華為首款A(yù)I眼鏡也將具備相應(yīng)的產(chǎn)品能力。
在夸克AI眼鏡發(fā)布會上，阿里巴巴集團副總裁、阿里智能信息事業(yè)部總裁吳嘉表示，AI眼鏡會真正開啟AI時代的人機交互革命，AI眼鏡+AI創(chuàng)作會成為未來創(chuàng)作的主流形態(tài)。認為未來以手機為中心的拍攝記錄，在未來幾年會大幅度轉(zhuǎn)向以AI眼鏡為中心的第一視角的拍攝記錄。
海外市場關(guān)注Ray-Ban Meta產(chǎn)品迭代和銷量以及蘋果AI眼鏡進展
海外市場方面，Ray-Ban母公司EssilorLuxottica此前表示，旗下與Meta合作推出的人工智能眼鏡2025年銷量按年增逾兩倍，共售出逾700萬副AI眼鏡。公司2023年及2024年AI眼鏡合計銷量為200萬副。
EssilorLuxottica與Meta于2025年9月推出新一代Ray-Ban產(chǎn)品，可透過手勢及神經(jīng)技術(shù)控制，零售價為799美元，并于其中一塊鏡片加入小型顯示屏。Meta已表明將持續(xù)與Ray-Ban合作，并于2024年延長長期合作協(xié)議，雙方將合作至下一個十年。Meta通過Ray-Ban眼鏡證明了有真實需求存在，用戶需要一款能拍照、能聽音樂、能接打電話的日常眼鏡，而非一款笨重的AR頭顯。
其他海外品牌方面，根據(jù)科創(chuàng)板日報援引科技記者古爾曼的信息，蘋果智能眼鏡已進入密集測試階段，至少四種鏡框款式同步研發(fā)，主打高端設(shè)計與奢華材質(zhì)，預(yù)計2027年正式亮相。據(jù)悉，該設(shè)備并非AR眼鏡，而是一款輕量化智能穿戴產(chǎn)品。功能介于Apple Watch與AirPods之間，可通過iPhone實現(xiàn)通知提醒、影音播放、拍照錄像，并支持升級版Siri與視覺AI交互。
跨端協(xié)同是華為的獨特優(yōu)勢，華為海量存量和新增用戶為華為AI眼鏡未來持續(xù)迭代奠定客戶基礎(chǔ)
華為憑借其自研的海思芯片，通過搭載鴻蒙系統(tǒng)，跨端協(xié)同是華為的獨特優(yōu)勢，和Meta Ray-Ban不同，華為AI眼鏡可以與華為手機、平板、智慧屏無縫連接，實現(xiàn)跨設(shè)備協(xié)同，憑借華為海量的存量和新增手機用戶作為基礎(chǔ)，為華為AI眼鏡和未來持續(xù)迭代奠定堅實的客戶基礎(chǔ)。華為AI眼鏡供應(yīng)鏈方面，相關(guān)公司包括歌爾股份（代工），裕同科技（華研科技—鈦合金鉸鏈），思特威（攝像頭圖像傳感器），歐菲光（攝像頭模組），華為海思（芯片），華為鴻蒙（系統(tǒng)）。其中轉(zhuǎn)軸是智能眼鏡的核心樞紐，轉(zhuǎn)軸的穩(wěn)固度與耐用性對整體佩戴體驗起著決定性作用，是零部件中重要的組成部分，單機價值量或僅次于核心主芯片。
風險提示
1)下游需求不及預(yù)期;2)國產(chǎn)大模型迭代不及預(yù)期;3)地緣政治影響加劇;4)AI/AR眼鏡技術(shù)迭代不及預(yù)期
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