>> 華安證券-電力設(shè)備行業(yè)周報：北京車展新車頻出，儲能容量電價密集落地-260427
| 上傳日期： |
2026/4/28 |
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| 701KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
華安證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
張志邦,劉千琳,鄭洋 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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無限制-登錄即可下載 |
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儲能：頂層政策持續(xù)加碼，行業(yè)景氣度持續(xù)提升
中辦、國辦發(fā)布節(jié)能降碳重磅文件，明確提出大力發(fā)展新型儲能、加快建設(shè)新型電力系統(tǒng)，儲能戰(zhàn)略地位進一步提升。地方層面，青海再次優(yōu)化容量補償機制，將補償標準提升至185元/kW·年，并將高峰持續(xù)時長延長至8小時，獨立儲能收益模型持續(xù)改善。項目端看，山東聊城1.3GW/4.8GWh儲能項目納入省級項目庫，國內(nèi)大儲建設(shè)維持高景氣。
風(fēng)電：電氣風(fēng)電/東方風(fēng)電/明陽智能預(yù)中標華能1.25GW項目，天順風(fēng)能中標中國電建500GW項目
根據(jù)國家能源局，1季度國內(nèi)風(fēng)電裝機15.77GW，同比增長8%，其中單3月同比下降11%。
光伏：本周多晶硅價格止跌回穩(wěn)，但組件價格開始走弱，繼續(xù)關(guān)注需求端改善和供給端收縮進展。
本周多晶硅價格受行業(yè)積極政策信號釋放的影響，開始止跌回穩(wěn)，但行業(yè)檢修節(jié)奏有所延后，庫存繼續(xù)累積；硅片、電池片受硅片傳導(dǎo)也出現(xiàn)漲價預(yù)期，但組件價格開始走弱，尤其是分布式組件價格則開始出現(xiàn)松動。根據(jù)國家能源局，1季度國內(nèi)光伏裝機41.39GW，同比下降31%，其中單3月同比下降56%。
電網(wǎng)設(shè)備：國網(wǎng)加快推進電網(wǎng)建設(shè)，推動城鄉(xiāng)配電網(wǎng)和智能微電網(wǎng)發(fā)展。
“十五五”開局之年，國家電網(wǎng)公司認真貫徹落實黨中央、國務(wù)院關(guān)于穩(wěn)增長、擴投資的決策部署，堅持電力發(fā)展適度超前，聚力重大工程攻堅，高標準高質(zhì)量加快項目建設(shè)，建強骨干網(wǎng)架、優(yōu)化電網(wǎng)結(jié)構(gòu)、推動城鄉(xiāng)配電網(wǎng)和智能微電網(wǎng)發(fā)展，全力推進各級電網(wǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展，為“十五五”開好局起好步提供可靠電力支撐。
電動車：北京車展正式啟幕，建議配置低估值的電池環(huán)節(jié)
第十九屆北京國際汽車展覽會正式啟幕。華為與一汽紅旗官宣合作。寧德時代發(fā)布新一代超充電池。華為發(fā)布DriveONE中文品牌"華為智擎"，布局智能汽車電動化核心技術(shù)。吉利銀河A7 EV中級純電家轎上市。儲能需求快速增長，建議配置儲能電池環(huán)節(jié)主要標的有寧德時代、中創(chuàng)新航。
人形機器人：特斯拉V3投產(chǎn)節(jié)奏明確，推薦t鏈核心標的
特斯拉第三代人形機器人預(yù)計年中亮相，2026年7—8月啟動正式投產(chǎn)。2026年人形機器人量產(chǎn)規(guī)模進一步提升，特斯拉V3有望發(fā)布，當(dāng)下時間點重點推薦T鏈新技術(shù)和新訂單標的和國內(nèi)本體代工潛力大的標的。
氫能：工信部開展綜合應(yīng)用試點，氫能機器人規(guī)?；涞?br> 本周氫能行業(yè)迎來政策、技術(shù)與應(yīng)用三重利好，產(chǎn)業(yè)從"政策驅(qū)動"向"場景閉環(huán)"轉(zhuǎn)型加速。建議重點關(guān)注具備核心技術(shù)壁壘，示范項目落地能力及場景閉環(huán)運營能力的領(lǐng)軍企業(yè)。
風(fēng)險提示
新能源汽車發(fā)展不及預(yù)期；相關(guān)技術(shù)出現(xiàn)顛覆性突破；產(chǎn)品價格下降超出預(yù)期；產(chǎn)能擴張不及預(yù)期、產(chǎn)品開發(fā)不及預(yù)期；原材料價格波動
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