>> 國盛證券-環(huán)保行業(yè)周報：考核加碼+數(shù)模共振，環(huán)境監(jiān)測迎新機-260511
| 上傳日期： |
2026/5/11 |
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| 896KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
楊心成 |
| 行業(yè)名稱： |
環(huán)保 |
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美麗中國考核加碼+“模模數(shù)共振賦能，環(huán)境監(jiān)測開啟數(shù)智化轉(zhuǎn)型新篇章：
1）中辦、國辦印發(fā)《美麗中國建設(shè)成效考核辦法》，圍繞生態(tài)環(huán)境質(zhì)量改善、綠色低碳轉(zhuǎn)型、污染防治攻堅等建立系統(tǒng)化考核機制，并將考核結(jié)果與干部評價及財政資金分配掛鉤，標志著生態(tài)環(huán)保工作進一步進入模強約束、重落實階段。政策有望持續(xù)推動環(huán)境監(jiān)測及生態(tài)修復(fù)等領(lǐng)域投資釋放，建議關(guān)注聚光科技、雪迪龍等。2）工信部、國家數(shù)據(jù)局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于聯(lián)合實施2026年模模數(shù)共振行動的通知》，圍繞20個重點行業(yè)系統(tǒng)推進高質(zhì)量數(shù)據(jù)集、行業(yè)模型、特色智能體及創(chuàng)新聯(lián)合體建設(shè)，加快形成模數(shù)據(jù)—模型—場景應(yīng)用良性循環(huán)，推動人工智能深度賦能新型工業(yè)化。有望帶動環(huán)境監(jiān)測行業(yè)向數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型。建議關(guān)注環(huán)境監(jiān)測相關(guān)標的，如瀚藍環(huán)境等。
當周碳交易行情：本周（5.06-5.08）全國碳市場綜合價格行情為：最高價80.80元/噸，最低價79.90元/噸，收盤價較上周最后一個交易日上漲0.70%。本周掛牌協(xié)議交易成交量17.49萬噸，成交額1399.77萬元；大宗協(xié)議交易成交量103.00萬噸，成交額7992.90萬元；本周無單向競價；本周全國碳排放配額總成交量120.49萬噸，總成交額9392.67萬元。截至2026年5月8日，全國碳市場碳排放配額累計成交量8.95億噸，累計成交額599.19億元。
宏觀利率處于歷史低位，關(guān)注資源循環(huán)板塊與高分紅標的?，F(xiàn)階段宏觀利率處于歷史低位，環(huán)保板塊機構(gòu)持倉、估值均處于歷史底部，成長性與確定性強。我們看好列入“模十五五規(guī)劃設(shè)計的資源循環(huán)板塊與高分紅資產(chǎn)，重點推薦：1）金屬資源化產(chǎn)能釋放，業(yè)績亮眼的高能環(huán)境。2）高分紅、管理優(yōu)異、業(yè)績穩(wěn)定增長的環(huán)保國企洪城環(huán)境。
行業(yè)新聞：1）綠色發(fā)展｜重慶市模十五五美麗重慶建設(shè)規(guī)劃（征求意見稿）。2）節(jié)能減排｜財政部下達2026年第一批節(jié)能減排補助資金預(yù)算。3）綠色制造｜湖南省工業(yè)碳減排標桿企業(yè)認定管理辦法印發(fā)。
板塊行情回顧：當周環(huán)保板塊表現(xiàn)一般，跑贏大盤，跑輸創(chuàng)業(yè)板。當周上證綜指漲幅為1.65%、創(chuàng)業(yè)板指漲幅為3.24%，環(huán)保工程及服務(wù)Ⅱ“（萬萬）漲幅為2.09%，跑贏上證綜指0.45%，跑輸創(chuàng)業(yè)板指1.14%；公用事業(yè)漲幅為2.78%，跑贏上證綜指1.13%，跑輸創(chuàng)業(yè)板指0.46%。環(huán)保子板塊漲跌幅分別為：監(jiān)測（13.49%）、水處理（-0.19%）、水務(wù)運營（0.55%）、節(jié)能（1.56%）、大氣（3.81%）、固廢（1.03%）。A股環(huán)保股中，漲幅前三的個股為盈峰環(huán)境（20.12%）、萬德斯（18.66%）和江南水務(wù)（18.27%）；跌幅前三的個股為國中水務(wù)（-14.13%）、寶馨科技（-14.12%）和奧福環(huán)保（-5.94%）。
風(fēng)險提示：環(huán)保政策及督查力度不及預(yù)期、行業(yè)需求不及預(yù)期、補貼下降風(fēng)險。
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