>> 長城證券-電力設(shè)備及新能源行業(yè)周報：綠電直連政策加碼，風光儲鋰同步發(fā)力-260511
| 上傳日期： |
2026/5/11 |
大?。?/td>
| 1230KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
長城證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
張磊,陳子銳,張?zhí)旌?/a> |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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鋰電：前瞻商用車大趨勢，發(fā)布AI賦能開源電池4.0。根據(jù)起點鋰電，5月9日，億緯鋰能舉辦第二屆商用車電池科技日。行業(yè)端，億緯鋰能表示2030年新能源商用車銷量有望達到230萬輛，滲透率預計突破60%。產(chǎn)品端，公司展示了全新的開源電池4.0 AIBattery系列產(chǎn)品。根據(jù)電動星球，公司新產(chǎn)品開源電池4.0 LM815單電芯815Ah的容量、470Wh/L的體積密度和215Wh/kg的質(zhì)量密度，能獲得的智能參數(shù)包括精度達到1mV/1kHz的電壓變化信息，細至0.1kPa的氣壓靈敏度，還能感知細微至0.1-10KHz的EIS頻率，實現(xiàn)AI賦能電池。
電力設(shè)備：青海綠電直連項目獲批，政策驅(qū)動核電、氫能等能源以直連方式為算力設(shè)施供能?！笆逦濉彪娋W(wǎng)工程開工，電網(wǎng)建設(shè)有望加速，電網(wǎng)從“滯后投資”有望過渡到“適度超前”建設(shè)，電力設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈有望提速；AIDC需求提升，HVDC、SST樣機不斷推出，產(chǎn)業(yè)步入送樣調(diào)試階段，量產(chǎn)應(yīng)用在即。電網(wǎng)相關(guān)公司：中國西電、平高電氣、許繼電氣、國電南瑞、白云電器等，AIDC相關(guān)公司：四方股份、金盤科技、伊戈爾、優(yōu)優(yōu)綠能、新特電氣等。
風電：海內(nèi)外海風建設(shè)或加速，持續(xù)看好海風產(chǎn)業(yè)鏈。國內(nèi)海風方面，本周江蘇射陽100萬千瓦項目順利完成首根單樁沉樁，邁入主題施工新階段；江蘇射陽南區(qū)H6#海風項目發(fā)布海域使用論證報告公示。進入2026Q2，國內(nèi)海風建設(shè)與招投標逐步起量，看好相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈；相關(guān)標的：起帆電纜、東方電纜、大金重工、中天科技、海力風電、天順風能等。歐洲海風方面，歐洲海風建設(shè)逐步進入有序且快速的發(fā)展期，國內(nèi)風電供應(yīng)鏈或核心受益，相關(guān)標的：金雷股份、大金重工、振江股份。
光儲：國內(nèi)大儲需求持續(xù)旺盛。根據(jù)尋熵研究院的追蹤統(tǒng)計，2026年4月國內(nèi)儲能市場共計完成了35.6GWh訂單，其中儲能系統(tǒng)和含設(shè)備的EPC總承包規(guī)模合計12.8GW/32.6GWh，另有3GWh儲能電芯采購訂單落地。山西、河北、寧夏完成的采招規(guī)模位列全國前三，規(guī)模均超5GWh。山西落地的采招訂單規(guī)模連續(xù)兩個月位居國內(nèi)第一，一次調(diào)頻+二次調(diào)頻+現(xiàn)貨市場價差的商業(yè)模式持續(xù)吸引各類開發(fā)商涌入。在價格方面，儲能系統(tǒng)報價整體趨穩(wěn)，2小時和4小時系統(tǒng)均價分別為0.65、0.52元/Wh，環(huán)比分別小幅下降4.2%和2.5%。儲能EPC均價持續(xù)小幅上下波動，本月2小時儲能EPC環(huán)比下降2%，4小時儲能EPC均價則環(huán)比上漲4.5%。，政策的完善驅(qū)動國內(nèi)大儲商業(yè)模式跑通，備案、招標項目規(guī)模加速放量，持續(xù)看好國內(nèi)市場大儲景氣度，推薦關(guān)注陽光電源、海博思創(chuàng)、上能電氣、智光電氣、科陸電子。
風險提示：政策力度不及預期、行業(yè)競爭加劇、技術(shù)進步不及預期、原材料價格變動的風險。
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