>> 興業(yè)證券-電力設(shè)備行業(yè)周報：算力中心800V架構(gòu)持續(xù)推進，產(chǎn)業(yè)落地未來可期-260531
| 上傳日期： |
2026/6/1 |
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| 983KB |
| 格式： |
pdf 共24頁 |
來源： |
興業(yè)證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
王帥,胡琎心,羅笛簫 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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細分行業(yè)：
AIDC電氣設(shè)備：戴爾上調(diào)本財年AI服務(wù)器營收至600億美元，OpenAI與Datasection合作破局亞太市場。戴爾科技給出的年度銷售展望遠超分析師預(yù)期，得益于人工智能(AI)服務(wù)器需求強勁，戴爾表示，截至2027年1月的財年營收將在約1670億美元，其中600億美元來自AI服務(wù)器銷售。近日，OpenAI正式宣布，將通過亞洲云服務(wù)商Datasection進行最新模型的部署與商業(yè)化落地，借助Datasection的跨區(qū)域算力網(wǎng)絡(luò)，逐步將合作全面擴展至整個亞太市場。
鋰電：下游需求穩(wěn)步回暖，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈整體景氣度持續(xù)上行。動力端來看，油氣等資源品價格維持高位，進一步凸顯新能源電動車的性價比優(yōu)勢，全球新能源汽車銷量有望持續(xù)增長；在國內(nèi)補貼政策及消費結(jié)構(gòu)升級的推動下，電動車單車帶電量顯著提升，持續(xù)打開行業(yè)增量空間。儲能端受益于全球能源安全需求提升，海外儲能裝機需求加速釋放；國內(nèi)疊加綠電直連、算電協(xié)同等政策利好，儲能需求有望進一步增厚。出口端迎來實質(zhì)性利好，美國對等關(guān)稅及商務(wù)部針對負極材料的反傾銷、反補貼稅均已取消，顯著利好鋰電產(chǎn)業(yè)鏈海外出口。排產(chǎn)方面，預(yù)計6月行業(yè)排產(chǎn)將繼續(xù)攀升，為鋰電終端需求提供堅實支撐。
光儲：戶儲景氣支撐堅實，太空算力迎來事件催化。2026年英國、澳洲等海外市場儲能政策持續(xù)加碼，疊加中東地緣局勢持續(xù)沖擊全球能源供應(yīng)格局；與此同時，2026年年中或迎厄爾尼諾天氣，進一步加劇區(qū)域電力供需矛盾，戶儲及工商儲需求存在進一步上修空間。2026年6月3-5日，SNEC 2026將于國家會展中心（上海）舉辦，捷泰科技將攜8款電池產(chǎn)品及太空光伏最新研發(fā)成果參展。太空算力若能實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化落地將強力驅(qū)動太空光伏需求持續(xù)放量。建議積極布局儲能、賤金屬化與太空光伏賽道，把握技術(shù)變革與需求放量機遇。
風電：1-4月全國新增風電裝機同比+7%，Q2國內(nèi)海風建設(shè)逐步起量。國內(nèi)方面，今年1-4月份全國新增風電裝機容量21.26GW，同比增長7%，其中，4月單月新增風電并網(wǎng)裝機5.49GW，同比增長3%；進入二季度，國內(nèi)海風建設(shè)逐步起量，國能龍源射陽100萬千瓦海上風電項目一期工程正式開工，華電陽江三山島六海上風電場項目全面開工建設(shè)。海外方面，近日法國發(fā)布下一輪海風招標（即AO10）意見，預(yù)計總量10GW的海風招標將在2027年初啟動。
電網(wǎng)：“十五五”我國新型電網(wǎng)投資預(yù)計將超五萬億元，行業(yè)步入高景氣周期。近日，國家發(fā)展改革委舉行5月份例行新聞發(fā)布會。會上介紹，“十五五”時期，我國新型電網(wǎng)投資預(yù)計將超過5萬億元。由于政策端“雙碳”目標下新能源消納需求激增，以及電網(wǎng)智能化升級的迫切性，疊加特高壓通道、配網(wǎng)改造等基建補短板需求，我國電網(wǎng)投資進入高速增長周期。
機器人：宇樹科技科創(chuàng)板IPO將于6月1日上會，特斯拉德州Optimus專屬機器人工廠動工。據(jù)上交所官網(wǎng)，上交所上市審核委員會定于6月1日召開2026年第31次上市審核委員會審議會議，審議宇樹科技股份有限公司（首發(fā)）。特斯拉位于德州超級工廠的專屬Optimus機器人工廠已正式動工，這座工廠規(guī)劃年產(chǎn)能最高可達1000萬臺人形機器人。
風險提示：宏觀經(jīng)濟波動；行業(yè)政策變化；下游需求不及預(yù)期；海外貿(mào)易政策變動。
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