>> 上海證券-汽車(chē)與零部件行業(yè)周報(bào)：2026年新能源汽車(chē)下鄉(xiāng)活動(dòng)啟動(dòng)，松延動(dòng)力發(fā)布首款開(kāi)源鴻蒙機(jī)器人-260623
| 上傳日期： |
2026/6/23 |
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pdf 共3頁(yè) |
來(lái)源： |
上海證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
增持 |
作者： |
仇百良 |
| 行業(yè)名稱(chēng)： |
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此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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市場(chǎng)回顧
汽車(chē)板塊漲跌幅+0.45%，子板塊中汽車(chē)零部件表現(xiàn)最佳。過(guò)去一周，Wind全部A股漲跌幅為+4.08%，申萬(wàn)汽車(chē)漲跌幅為+0.45%，在31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排名第14位，處于中部位置。汽車(chē)行業(yè)各子板塊中汽車(chē)零部件+2.91%、汽車(chē)服務(wù)-0.52%、摩托車(chē)及其他-3.21%、乘用車(chē)-3.44%、商用車(chē)-3.71%。ifind機(jī)器人概念板塊周漲跌幅為+7.86%。
申萬(wàn)汽車(chē)行業(yè)中，漲跌幅前五位的公司分別為鑫宏業(yè)+53.53%、三聯(lián)鍛造+30.29%、華鋒股份+25.72%、福達(dá)股份+25.21%、晉拓股份+22.36%。漲跌幅后五位的公司分別為金麒麟-17.26%、隆盛科技-20.44%、盛幫股份-27.34%、超達(dá)裝備-29.78%、匯通控股-32.56%。
汽車(chē)周度批發(fā)/零售量：根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，2026年6月8日-6月14日，國(guó)內(nèi)乘用車(chē)廠商日均批發(fā)量為3.97萬(wàn)輛/天，同比-15.00%；國(guó)內(nèi)乘用車(chē)廠商日均零售量為3.82萬(wàn)輛/天，同比-18.00%。
主要觀點(diǎn)
五部門(mén)：開(kāi)展2026年新能源汽車(chē)下鄉(xiāng)活動(dòng)，深入推進(jìn)汽車(chē)以舊換新進(jìn)鄉(xiāng)村。6月18日，工業(yè)和信息化部、商務(wù)部等五部門(mén)辦公廳（綜合司）發(fā)布關(guān)于開(kāi)展2026年新能源汽車(chē)下鄉(xiāng)活動(dòng)的通知。通知提到，選取滿(mǎn)足鄉(xiāng)村地區(qū)使用需求、口碑好、質(zhì)量可靠的新能源車(chē)型，有關(guān)車(chē)型目錄在“新能源汽車(chē)下鄉(xiāng)服務(wù)平臺(tái)”公眾號(hào)中動(dòng)態(tài)更新。落實(shí)車(chē)購(gòu)稅、車(chē)船稅減免、縣域充換電設(shè)施補(bǔ)短板等政策，積極擴(kuò)大新能源汽車(chē)鄉(xiāng)村地區(qū)消費(fèi)。深入推進(jìn)汽車(chē)以舊換新進(jìn)鄉(xiāng)村。
長(zhǎng)安汽車(chē)發(fā)布“天樞領(lǐng)航”輔助駕駛系統(tǒng)。根據(jù)財(cái)聯(lián)社，長(zhǎng)安自研輔助駕駛系統(tǒng)長(zhǎng)安“天樞領(lǐng)航”近日對(duì)外發(fā)布，該系統(tǒng)共分為三個(gè)版本：Pro版，全系標(biāo)配激光雷達(dá)，在夜間、隧道等弱光場(chǎng)景下比人眼提前2秒識(shí)別障礙物；Max版依托超2000萬(wàn)條人駕數(shù)據(jù)切片訓(xùn)練，感知和前置預(yù)判能力更強(qiáng)，可應(yīng)對(duì)復(fù)雜高頻通勤場(chǎng)景；Ultra版搭載VLM視覺(jué)語(yǔ)言大模型，進(jìn)一步提升車(chē)輛環(huán)境感知能力，實(shí)現(xiàn)可交互的輔助駕駛系統(tǒng)。未來(lái)長(zhǎng)安“天樞領(lǐng)航”還將推出駕駛員失能主動(dòng)守護(hù)功能。據(jù)悉，長(zhǎng)安啟源Q06將全系搭載長(zhǎng)安“天樞領(lǐng)航”，并于2026年下半年正式上市。
理想汽車(chē)宣布馬赫VLA能力將在第四季度對(duì)齊特斯拉FSDV14。6月15日，理想汽車(chē)舉辦Livis Day軟件與具身智能發(fā)布會(huì)，發(fā)布自研基座大模型馬赫Mind-Pro和馬赫Mind-Edge，同時(shí)宣布其智能駕駛系統(tǒng)“馬赫VLA”將在第三季度推送全新版本，第四季度能力對(duì)齊特斯拉FSDV14。理想汽車(chē)CEO李想認(rèn)為，今天的智能手機(jī)和智能汽車(chē)都并不是真的智能，本質(zhì)上還是“功能驅(qū)動(dòng)”的，而不是一個(gè)有生命的智能體。智能汽車(chē)應(yīng)具備安全、能力、效率三個(gè)維度：在安全上，必須以保護(hù)人類(lèi)安全為核心，并且要做到比人類(lèi)更安全；在能力層面要全面學(xué)習(xí)人類(lèi)的技能，更重要的是獨(dú)立完成任務(wù)；獨(dú)立完成任務(wù)，要做到比人類(lèi)的效率更高。
松延動(dòng)力發(fā)布首款開(kāi)源鴻蒙機(jī)器人。根據(jù)蓋世汽車(chē)，6月15日，在華為開(kāi)發(fā)者大會(huì)HDC2026上，松延動(dòng)力首款開(kāi)源鴻蒙消費(fèi)級(jí)人形機(jī)器人——OpenHarmony版N2亮相。華為終端BG董事長(zhǎng)余承東將松延動(dòng)力作為“開(kāi)源鴻蒙走進(jìn)千家萬(wàn)戶(hù)”六大品類(lèi)中機(jī)器人方向代表，進(jìn)行重點(diǎn)展示，強(qiáng)調(diào)了人形機(jī)器人在開(kāi)源鴻蒙生態(tài)連接家庭、生活和未來(lái)智能終端的重要性。會(huì)上，松延動(dòng)力還啟動(dòng)了“百人百機(jī)”開(kāi)發(fā)者共創(chuàng)計(jì)劃，將面向優(yōu)秀開(kāi)發(fā)者和開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)，開(kāi)放高算力人形機(jī)器人硬件支持，甄選100位開(kāi)發(fā)者或團(tuán)隊(duì)，每人提供一臺(tái)人形機(jī)器人用于本地開(kāi)發(fā)。
Mobileye宣布將打造垂直整合Robotaxi業(yè)務(wù)，五年內(nèi)將車(chē)隊(duì)規(guī)模擴(kuò)展至約17000輛。2026年6月16日，Mobileye宣布將進(jìn)一步拓展自動(dòng)駕駛出租車(chē)（Robotaxi）業(yè)務(wù)版圖，從提供自動(dòng)駕駛技術(shù)延伸至自主運(yùn)營(yíng)自動(dòng)駕駛網(wǎng)約車(chē)服務(wù)。該新項(xiàng)目計(jì)劃于2027年率先落地美國(guó)一座城市，首批部署約100臺(tái)自動(dòng)駕駛車(chē)輛，部署工作將分階段推進(jìn)，旨在驗(yàn)證完全無(wú)人駕駛條件下的整套運(yùn)營(yíng)模式。屆時(shí)，Mobileye將整合行業(yè)領(lǐng)先自動(dòng)駕駛技術(shù)、車(chē)隊(duì)運(yùn)營(yíng)、乘客出行服務(wù)與出行管理能力，打造垂直整合解決方案。待首支車(chē)隊(duì)穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)后，Mobileye還計(jì)劃大幅擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，目標(biāo)未來(lái)五年內(nèi)將車(chē)隊(duì)規(guī)模擴(kuò)展至約17000輛。這一新業(yè)務(wù)標(biāo)志著Mobileye戰(zhàn)略的重要升級(jí)，是在Mobileye現(xiàn)有商業(yè)模式基礎(chǔ)上的進(jìn)一步拓展，Mobileye將繼續(xù)作為自動(dòng)駕駛技術(shù)供應(yīng)商，為全球汽車(chē)制造商和出行服務(wù)提供商提供解決方案，在持續(xù)為客戶(hù)部署提供支持的同時(shí)，增設(shè)全新運(yùn)營(yíng)板塊。
投資建議
涉及智能化相關(guān)的整車(chē)、汽零企業(yè)；海外銷(xiāo)量具備潛力的整車(chē)企業(yè)；具備國(guó)產(chǎn)替代效應(yīng)的零部件企業(yè)。
1.整車(chē)建議關(guān)注：北汽藍(lán)谷。
2.零部件建議關(guān)注：伯特利、銀輪股份、岱美股份。
3.中小市值建議關(guān)注：百合花、科捷智能、運(yùn)達(dá)科技。
風(fēng)險(xiǎn)提示
國(guó)內(nèi)、外汽車(chē)銷(xiāo)量不及預(yù)期；新車(chē)型上市表現(xiàn)不及預(yù)期；供應(yīng)鏈配套不及預(yù)期；智能化進(jìn)程不及預(yù)期；零部件市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈化。
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