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本周（6.22-6.26）滬深300指數(shù)收盤下跌1.48%，通信行業(yè)指數(shù)收盤跌4.55%。本周通信行業(yè)指數(shù)跑輸滬深300指數(shù)3.07個(gè)百分點(diǎn)。
　　據(jù)Choice數(shù)據(jù)，本周通信行業(yè)成分個(gè)股中有21家上漲102家下跌，其中長(zhǎng)飛光纖（15.15%）、劍橋科技（14.63%）、通鼎互聯(lián)（14.47%）占據(jù)了行業(yè)周漲幅榜的前三名。
　　6月24日，光纖巨頭康寧重磅發(fā)布了下一代光互連組件Glass Bridge（玻璃橋）。玻璃橋通過(guò)玻璃內(nèi)部預(yù)制納米級(jí)固定光波導(dǎo)，省去了傳統(tǒng)CPO架構(gòu)中繁瑣的FAU（光纖陣列）和精密主動(dòng)對(duì)準(zhǔn)設(shè)備，新技術(shù)直擊CPO光互聯(lián)痛點(diǎn)并引發(fā)了市場(chǎng)震蕩。
　　維持通信行業(yè)強(qiáng)于大市的投資評(píng)級(jí)。本周通信行業(yè)受康寧發(fā)布“Glass Bridge”技術(shù)沖擊，引發(fā)震蕩。我們認(rèn)為新技術(shù)的落地尚需經(jīng)歷良率、成本及市場(chǎng)驗(yàn)證，對(duì)當(dāng)前光模塊市場(chǎng)影響有限，光通信板塊經(jīng)歷本次短期回調(diào)后行情或?qū)⒗^續(xù)延續(xù)。
　　風(fēng)險(xiǎn)因素分析：地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、Agent落地不及預(yù)期、算力成本與投資收益率壓力等。