>> 銀河證券-數(shù)字經(jīng)濟(jì)周報(bào)(2026年第20期)：OpenAI發(fā)布首款自研推理芯片-260629
| 上傳日期： |
2026/6/30 |
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| 1670KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
彭雅哲 |
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核心觀點(diǎn)
本期焦點(diǎn)：AI芯片競(jìng)爭(zhēng)正從通用算力供給轉(zhuǎn)向場(chǎng)景化算力效率。6月24日，OpenAI與博通發(fā)布Jalapeno，這是OpenAI首款面向大語言模型推理場(chǎng)景優(yōu)化的自研AI芯片。該芯片圍繞大語言模型推理過程中的內(nèi)存移動(dòng)、模型服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)連接、任務(wù)調(diào)度和能效表現(xiàn)進(jìn)行專門優(yōu)化，將主要服務(wù)于OpenAI自身AI基礎(chǔ)設(shè)施，用于支撐ChatGPT、Codex等高頻調(diào)用場(chǎng)景。隨著大模型從技術(shù)競(jìng)賽走向大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用，推理環(huán)節(jié)正在成為決定AI產(chǎn)業(yè)可持續(xù)擴(kuò)張的關(guān)鍵變量，推理成本、響應(yīng)延遲、單位能耗和系統(tǒng)穩(wěn)定性，正在直接影響AI服務(wù)的價(jià)格、體驗(yàn)和商業(yè)化空間。Jalape？o的發(fā)布意味著，頭部AI企業(yè)不再只是算力采購者，而是逐步成為算力架構(gòu)和基礎(chǔ)設(shè)施體系的定義者，AI產(chǎn)業(yè)鏈正在出現(xiàn)“模型定義硬件、應(yīng)用牽引算力”的新趨勢(shì)。
AI產(chǎn)業(yè)及代表性企業(yè)動(dòng)態(tài)：全球AI產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)“資本繼續(xù)加碼、算力降本提效、產(chǎn)品商業(yè)化加速、企業(yè)級(jí)應(yīng)用深化”的特征。全球大模型調(diào)用量維持高位，AI商業(yè)化進(jìn)一步向降本、訂閱化和企業(yè)級(jí)應(yīng)用深化。本周OpenRouter平臺(tái)周調(diào)用總量達(dá)41.9萬億Token，中國模型繼續(xù)保持領(lǐng)先美國模型的態(tài)勢(shì)，國產(chǎn)模型中DeepSeek穩(wěn)居全球第一，小米MiMo、MiniMax M3、Hy3preview、GLM等模型上榜；美國陣營主要由Claude系列支撐。
中國動(dòng)態(tài)：第十七屆夏季達(dá)沃斯論壇在大連舉辦。夏季達(dá)沃斯聚焦新興技術(shù)，發(fā)布《2026年十大新興技術(shù)報(bào)告》，涵蓋：萬物互聯(lián)電網(wǎng)、直接提鋰技術(shù)、被動(dòng)輻射冷卻材料、全氟/多氟烷基物質(zhì)降解技術(shù)、精密發(fā)酵、外泌體藥物遞送、個(gè)性化mRNA癌癥疫苗、量子模擬藥物發(fā)現(xiàn)、世界模型、格密碼學(xué)。
海外動(dòng)態(tài)：第二屆“硅和平”（Pax Silica）峰會(huì)召開。Pax Silica是美國國務(wù)院圍繞人工智能和供應(yīng)鏈安全推進(jìn)的戰(zhàn)略倡議，旨在與盟友和“可信伙伴”建立新的經(jīng)濟(jì)安全合作框架。峰會(huì)期間，“硅和平”宣言正式吸納了10個(gè)新的合作伙伴作為簽署方，在短短6個(gè)月內(nèi)使正式成員總數(shù)大幅擴(kuò)容至24個(gè)。Pax Silica的擴(kuò)展，反映出美國正在將AI競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步嵌入供應(yīng)鏈安全和經(jīng)濟(jì)安全體系。
技術(shù)前沿：物理AI安全與AI原生網(wǎng)絡(luò)加快落地。英偉達(dá)發(fā)布NVIDIAHalos for Robotics，構(gòu)建面向物理AI的全棧功能安全系統(tǒng)，將人工智能計(jì)算、機(jī)器人功能安全和AI系統(tǒng)檢測(cè)能力整合到統(tǒng)一平臺(tái)中，并向工業(yè)機(jī)器人、人形機(jī)器人和自主移動(dòng)機(jī)器人等物理AI場(chǎng)景延伸。
智庫觀點(diǎn)：AI提升生產(chǎn)力的早期積極信號(hào)顯現(xiàn)。OECD發(fā)布《2026年生產(chǎn)力指標(biāo)匯編》，指出盡管面臨地緣政治緊張和宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性等重重阻力，OECD成員國在近期的平均勞動(dòng)生產(chǎn)率仍實(shí)現(xiàn)了1.2%的逆勢(shì)增長，達(dá)到上一年度增幅的兩倍。報(bào)告強(qiáng)調(diào)，盡管人工智能的全面經(jīng)濟(jì)效應(yīng)存在無形資產(chǎn)測(cè)量挑戰(zhàn)，并可能呈現(xiàn)特定滯后特征，但美國和部分前沿?cái)?shù)字服務(wù)業(yè)的強(qiáng)勁表現(xiàn)，已為人工智能在宏觀層面提升生產(chǎn)力提供了初步且積極的早期信號(hào)。
風(fēng)險(xiǎn)提示
1.對(duì)政策理解不到位的風(fēng)險(xiǎn)
2.政策落實(shí)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)
3.技術(shù)發(fā)展不確定性風(fēng)險(xiǎn)
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