>> 五礦證券-電氣設(shè)備行業(yè)：新能源發(fā)展方向的三大轉(zhuǎn)變——《新型能源體系建設(shè)“十五五”規(guī)劃》政策解讀-260629
| 上傳日期： |
2026/6/29 |
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| 734KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
五礦證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
鐘林志 |
| 行業(yè)名稱： |
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此報告為加密報告 |
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事件描述
2026年6月25日，國家發(fā)展改革委、國家能源局印發(fā)《新型能源體系建設(shè)“十五五”規(guī)劃》（以下簡稱《規(guī)劃》），系統(tǒng)部署了“十五五”階段我國能源發(fā)展的目標(biāo)任務(wù)。
事件點評
根據(jù)規(guī)劃，我們認(rèn)為“十五五”階段新能源發(fā)展的大方向主要有三大轉(zhuǎn)變：
1、定調(diào)高質(zhì)量發(fā)展。
從宏觀定調(diào)來看，我國新能源產(chǎn)業(yè)正由“十四五”時期的規(guī)?；咚贁U容，向“十五五”時期的合理、平穩(wěn)與高質(zhì)量發(fā)展階段平滑切換。從指標(biāo)增量進行拆解，“十四五”期間我國風(fēng)光發(fā)電量占比大幅提升了約12個百分點，而本次《規(guī)劃》針對“十五五”期間設(shè)定的占比增幅目標(biāo)則溫和回落至8個百分點。在制造與供給端，《規(guī)劃》也指出，要統(tǒng)籌優(yōu)化新能源產(chǎn)業(yè)鏈布局，促進產(chǎn)業(yè)鏈供需平衡，形成良性競爭格局。未來五年，新能源產(chǎn)業(yè)的重心將全面向“發(fā)展質(zhì)量”傾斜。
2、強調(diào)集成融合發(fā)展，轉(zhuǎn)型責(zé)任向用戶側(cè)傳導(dǎo)。
“集成融合發(fā)展”是實現(xiàn)下一階段高質(zhì)量發(fā)展的重要實施路徑，這標(biāo)志著我國新能源開發(fā)已徹底告別過去的單一發(fā)展模式。具體而言，未來的發(fā)展形態(tài)將全面轉(zhuǎn)向多能源多場景融合、產(chǎn)消融合、源網(wǎng)荷儲深度融合。能源轉(zhuǎn)型驅(qū)動力將從“十四五”期間主要依賴五大六小等發(fā)電側(cè)企業(yè)的裝機指標(biāo)倒逼，轉(zhuǎn)變?yōu)椤笆逦濉逼陂g，新能源發(fā)展和轉(zhuǎn)型的責(zé)任向用戶側(cè)加速傳導(dǎo)?！兑?guī)劃》明確提出，要建立強制消費與自愿消費相結(jié)合的綠證消費制度，并實施可再生能源消費最低比重目標(biāo)制度。這意味著，國家正通過強化剛性約束倒逼終端用戶擴大綠電消費，并依托綠電直連、算電協(xié)同一體化、虛擬電廠等產(chǎn)消融合新模式，讓終端用戶真正成為能源轉(zhuǎn)型大局中的責(zé)任主體與核心參與者。
3、強調(diào)儲能、電網(wǎng)發(fā)展。
相較前一輪規(guī)劃，“十五五”規(guī)劃中儲能、電網(wǎng)等消納側(cè)相關(guān)著墨有所增加。對于儲能，政策明確要求“大力發(fā)展新型儲能，加力發(fā)展長時儲能，鼓勵多種儲能技術(shù)路線發(fā)展”。其中，抽水蓄能2030年1.6億千瓦左右的裝機目標(biāo)對應(yīng)94GW的剛性增量，基于“十四五”啟動建設(shè)規(guī)模推測，該目標(biāo)完成具備高確定性，抽蓄的大規(guī)模投運將有效平抑并網(wǎng)消納壓力。而新型儲能2030年裝機目標(biāo)為300GW，較2025年底145GW的存量規(guī)模，“十五五”期間凈增量約為155GW；若按平均4小時配儲時長折算，對應(yīng)年均新增需求僅約124GWh。對比2025年國內(nèi)單年即高達189GWh的新增裝機水平，該政策指引偏向保守，預(yù)計該目標(biāo)有望提前實現(xiàn)。對于電網(wǎng)，《規(guī)劃》提出了四大發(fā)展方向：1）“西電東送”通道擴容；2）配網(wǎng)向源網(wǎng)荷儲資源高效配置平臺轉(zhuǎn)變；3）強化區(qū)域電網(wǎng)“柔性互濟”；4）電網(wǎng)數(shù)智化升級?！兑?guī)劃》將電網(wǎng)定位為“適配高比例新能源的新型電力系統(tǒng)”的核心樞紐。
風(fēng)險提示：1、電力體制改革推進速度低于預(yù)期風(fēng)險；2、新能源投資放緩風(fēng)險；3、新能源國際貿(mào)易摩擦加劇風(fēng)險。
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