>> 國盛證券-海外市場：關(guān)注資金擾動，優(yōu)選AI軟硬件——2026年7月港股金股推薦-260701
| 上傳日期： |
2026/7/1 |
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| 1079KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
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作者： |
夏君,劉玲 |
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近期重點事件：
微信AI助手“小微”開啟內(nèi)測。6月20日起，部分微信用戶的主界面左上角多了一個綠色眼睛的機器人圖標，是微信正在小范圍內(nèi)測的原生AI助手“小微”。除了首頁圖標入口外，在聊天對話框、轉(zhuǎn)發(fā)內(nèi)容快捷入口、閱讀文章界面的右上角菜單中，都新增了“問小微”的按鈕。“小微”其由微信團隊自主研發(fā)，主模型是自研的大語言模型WeLM，部分回答會借助DeepSeek。目前，“小微”已實現(xiàn)微信生態(tài)內(nèi)的多項實用功能，包括直接打開與操作小程序、發(fā)送微信消息、撥打微信電話、AI搜索，創(chuàng)建個人專屬小工具等等。
6月，Minimax、智譜納入恒生科技。6月8日，恒生科技指數(shù)納入MINIMAXW、智譜，剔除金蝶國際、金山軟件。6月13日，智譜宣布GLM-5.2將面向GLMCoding Plan全量用戶開放，覆蓋Lite/Pro/Max/團隊版。GLM-5.2是智譜迄今能力最強的開源模型，支持真正可用的1M上下文，并在長程任務(wù)中繼續(xù)保持領(lǐng)先。
6月12日，SpaceX上市，是歷史上規(guī)模最大的IPO。首日收漲19%，市值達2.1萬億美元，躍升至全球第七大上市公司。上市后股價最高漲至近226美元，隨后回落，截至6月29日股價164.19美元，對應(yīng)估值約2.1萬億美元。
存儲成本持續(xù)上漲，蘋果漲價，存儲三巨頭三星、海力士、美光被告。6月25日，蘋果公司宣布對Mac、iPad及多款硬件產(chǎn)品實施全球提價，漲幅最高達300美元，成為該公司近年來最大規(guī)模的一次全球性調(diào)價行動。此次漲價直接由存儲芯片短缺引發(fā)，蘋果坦承從未見過成本上漲如此之快、幅度如此之大。三星、SK海力士與美光這三家掌控全球DRAM市場的巨頭，于上周在美國聯(lián)邦法院遭遇集體訴訟，被指借向人工智能高帶寬內(nèi)存（HBM）戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型之名，協(xié)同壓縮傳統(tǒng)DRAM產(chǎn)能，致使相關(guān)價格在過去四年內(nèi)暴漲約700%。
7月，港股重點科技標的集中解禁，關(guān)注資金層面擾動。7月作為基石投資者解禁的高峰，全月解禁規(guī)模超過2000億港元，標的集中于AI大模型、GPU、存儲及高端制造等熱門賽道。
當前配置建議：
1)關(guān)注基本面向好的地產(chǎn)、能源企業(yè)，如貝殼、中國秦發(fā)、力量發(fā)展等；
2)關(guān)注聚焦AI上游半導體檢測和工業(yè)檢測/科學成像的CMOS龍頭長光辰芯；
3)關(guān)注受益于AI模型迭代、AI生態(tài)完善的互聯(lián)網(wǎng)大廠，如阿里巴巴、騰訊等；
4)關(guān)注新產(chǎn)品競爭力強、業(yè)務(wù)進展順利的智能出行企業(yè)，如地平線機器人、小鵬集團等。
2026年7月海外金股組合：
貝殼-W（2423.HK）：經(jīng)紀服務(wù)增速優(yōu)于行業(yè)，多元業(yè)務(wù)盈利改善。
中國秦發(fā)（0866.HK）：高管增持&購股權(quán)，無懼擾動，夯實印尼產(chǎn)能擴張?zhí)崴佟?br> 力量發(fā)展（1277.HK）：配售落地，壓制出盡望星辰大海。
長光辰芯（3277.HK）：高端CIS龍頭，工業(yè)檢測之光。
阿里巴巴-W（9988.HK）：云和AI加速，MaaS重構(gòu)盈利。
騰訊控股（0700.HK）：看好微信Agent小程序生態(tài)壁壘，關(guān)注敘事轉(zhuǎn)向及估值修復(fù)。
地平線機器人-W（9660.HK）：關(guān)注后續(xù)新增定點、HSD升級V2.0。
小鵬集團-W（（9868.HK）：關(guān)注7月Mona L03全球上市、Q3機器人和Robotaxi催化。
風險提示：海內(nèi)外政策和監(jiān)管環(huán)境超預(yù)期變化的風險，賽道競爭超預(yù)期的風險，地緣沖突加劇風險。
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