>> 浙商證券-汽車行業(yè)人形機器人板塊周觀點：特斯拉機器人生產(chǎn)線已啟動，持續(xù)看好機器人板塊-260704
| 上傳日期： |
2026/7/5 |
大小： |
398KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
鐘凱鋒,吳婷婷 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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投資要點
核心觀點
特斯拉機器人產(chǎn)線建設(shè)取得實質(zhì)性進展，三季度特斯拉機器人量產(chǎn)前，7月是配置機器人板塊好時機，建議把握精選特斯拉機器人供應(yīng)鏈核心標的。
周內(nèi)熱門事件關(guān)注
（1）6月30日，優(yōu)必選發(fā)布仿生人形機器人U1系列，預(yù)定訂單達13361臺。U1系列機器人主打日常陪伴、情緒支持、生活美學、社交輔助，頂配版最高價格99萬元。
?。?）7月1日，馬斯克在社交媒體上發(fā)布其在弗里蒙特工廠參觀Optimus機器人生產(chǎn)線。
?。?）7月1日，特斯拉車輛工程副總裁拉爾斯·莫拉維近期訪談中提到：弗里蒙特工廠在停產(chǎn)Model S/X后，確實為Optimus騰出了空間；第一條生產(chǎn)線已經(jīng)運抵并開始安裝，設(shè)備來自特斯拉在德國和美國中西部的自動化團隊。由于Optimus體型比汽車小，生產(chǎn)線的調(diào)試和搬遷會更快。理論上線體運到工廠后，接電重組可能只需要兩三天，一周內(nèi)就能開始運行。但總共還需要大約40條生產(chǎn)線。
（4）7月2日，證監(jiān)會同意宇樹科技科創(chuàng)板IPO注冊申請。
重點推薦和關(guān)注
重點推薦科達利、峰岹科技，建議關(guān)注恒帥股份等。
格局已定核心環(huán)節(jié)，看好最確定公司
?。?）諧波減速器：科達利；
（2）電機：峰岹科技、恒帥股份；
?。?）絲杠：恒立液壓；
（4）結(jié)構(gòu)件：長盈精密、科達利（身體內(nèi)部，更復雜）；
格局未定環(huán)節(jié)，看好彈性公司
?。?）電子皮膚：岱美股份；
（2）六維力傳感器：安培龍；
風險提示
人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈進展不及預(yù)期；特斯拉機器人進展不及預(yù)期等。
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