>> 中銀證券-電力設備與新能源行業(yè)7月第1周周報：新能汽車景氣度持續(xù)，光伏新國標發(fā)布-260706
| 上傳日期： |
2026/7/6 |
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| 917KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
中銀證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
武佳雄,李揚 |
| 行業(yè)名稱： |
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| 下載權限： |
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新能源汽車方面，隨著需求旺季來臨，我們看好2026年全球新能源汽車銷量有望保持較快增長，帶動電池和材料需求增長。動力電池方面，鋰電旺季來臨，有望推動企業(yè)訂單簽訂和盈利修復。新技術方面，固態(tài)電池邁向工程化驗證關鍵期，關注相關材料和設備企業(yè)驗證進展。光伏方面，“反內卷”、“太空光伏”是2026年光伏投資雙主線。2026年政府工作報告明確我國將加快發(fā)展衛(wèi)星互聯網，太空光伏產業(yè)鏈有望同步受益于海內外衛(wèi)星發(fā)射數量提升。主產業(yè)鏈方面，由于白銀價格上漲，電池片環(huán)節(jié)格局正在優(yōu)化，賤金屬導入速度有望加快。國內已出現高功率組件需求，下游電池組件依賴提效進行市場化出清，且組件高功率化有望推動組件單價提升，組件廠漲價訴求強，建議關注行業(yè)格局較好的電池組件、鈣鈦礦、膠膜等核心輔材方向。風電方面，中東戰(zhàn)爭推動天然氣價格提升，歐洲能源獨立緊迫性進一步升級，歐洲海風需求有望提升，建議關注風機、海上風電方向。儲能方面，需求維持高景氣度，建議關注儲能電芯及大儲集成廠。氫能方面，電能替代有望打開綠氫需求空間，綠氫耦合煤化工、綠色甲醇處于產業(yè)發(fā)展導入期，關注下游氫基能源應用滲透率提升，綠電-綠氫-綠色燃料產業(yè)關系正在逐步理順，產業(yè)發(fā)展初期綠色燃料有望享受溢價，建議關注氫能設備、綠色燃料運營環(huán)節(jié)；維持行業(yè)強于大市評級。
本周板塊行情：本周電力設備和新能源板塊下跌0.41%，其中風電板塊上漲4.03%，新能源汽車指數上漲3.59%，核電板塊上漲2.92%，發(fā)電設備上漲1.69%，工控自動化上漲0.12%，鋰電池指數下跌0.04%，光伏板塊下跌5.67%。
本周行業(yè)重點信息：新能源車：財政部、稅務總局、工信部發(fā)布公告：自2027年1月1日起，取消對節(jié)能汽車減半征收車船稅政策，取消對純電動商用車、插電式（含增程式）混合動力汽車、燃料電池商用車免征車船稅政策。6月新能源乘用車批發(fā)銷量：比亞迪39.73萬輛，吉利15.88萬輛，奇瑞10.69萬輛，零跑9.34萬輛，特斯拉中國8.91萬輛，長安7.97萬輛，上汽通用五菱7.30萬輛。電池：寧德時代枧下窩礦已獲批安全生產許可證。中國汽車動力電池產業(yè)創(chuàng)新聯盟與中關村儲能產業(yè)技術聯盟聯合發(fā)布《動力和儲能電池企業(yè)供應商款項支付規(guī)范倡議》，圍繞“不利用大企業(yè)優(yōu)勢地位侵害供應商利益”等總體原則，對訂單確認、交付與驗收、支付與結算等提出系列要求。新能源發(fā)電：據路透社報道，特朗普政府正在起草一項禁止進口外國逆變器的禁令。《硅單晶單位產品能源消耗限額》、《晶體硅光伏組件和逆變器能效限定值及能效等級》、《硅多晶和鍺單位產品能源消耗限額》三項光伏領域強制性國家標準正式批準發(fā)布。
本周公司重點信息：TCL中環(huán)：公司擬將衢州、忻州基地現有電池產能升級改造為20GWBC電池產能，預計投資14億元；將宜興、天津、衢州、京山、漳州基地現有組件產能升級改造為25GWBC組件產能，預計投資12億元。鹽湖股份：預計2026H1盈利60.00-63.00億元，同比增長131.38%-142.95%；扣非歸母凈利潤60.00-63.00億元，同比增長135.17%-146.93%。比亞迪：2026年上半年累計產量181.41萬輛，同比下降15.11%；累計銷量180.85萬輛，同比下降15.72%。永太科技：預計2026H1盈利2.65-3.30億元，同比增長350.68%-461.22%；扣非歸母凈利潤2.38-3.03億元，同比增長956.82%-1,245.45%。通裕重工：控股股東擬增持1.5億元至3.0億元公司股份。天賜材料：子公司南通天賜終止年產24.3萬噸鋰電及含氟新材料項目。
風險提示：價格競爭超預期；國際貿易摩擦風險；投資增速下滑；政策不達預期；原材料價格波動；技術迭代風險。
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