>> 國盛證券-電力設(shè)備行業(yè)周報：陽光電源發(fā)布EnerNeo固態(tài)變壓器，起點鋰電上調(diào)2026年全球鋰電池出貨預(yù)期-260712
| 上傳日期： |
2026/7/13 |
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| 865KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
楊潤思,楊凡儀,林卓欣 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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風(fēng)電&電網(wǎng)：陽光電源發(fā)布EnerNeo固態(tài)變壓器，發(fā)布當(dāng)日即實現(xiàn)發(fā)售。7月9日，陽光電源發(fā)布新一代AIDC供電中樞——EnerNeo固態(tài)變壓器，公司在SST領(lǐng)域已經(jīng)積累10余年的技術(shù)經(jīng)驗。發(fā)布會現(xiàn)場，微軟、AWS、阿里云、騰訊、字節(jié)跳動、百度、BDC、萬國數(shù)據(jù)、秦淮數(shù)據(jù)、英飛凌、UL美華等全球伙伴共同見證。陽光電源SST基于800V直流架構(gòu)，EnerNeo行業(yè)首創(chuàng)中低壓分區(qū)、模塊智能輪休、一體真空絕緣設(shè)計，應(yīng)用數(shù)字孿生等技術(shù)，實現(xiàn)99.999%可用性、98.5%系統(tǒng)效率、312kW/㎡功率密度，大幅減少占地面積、提升整體能效。功率覆蓋1.5-4.5MW，可任意組合，靈活適配老舊改造、新建超大規(guī)模集群、分期彈性擴容，滿足備電、負(fù)載動態(tài)平滑和交流負(fù)載兼容等需求?，F(xiàn)場陽光電源與東陽光、中聯(lián)數(shù)據(jù)簽署戰(zhàn)略合作暨框架采購協(xié)議，并攜手阿里云成立“綠色Token聯(lián)合創(chuàng)新中心”，推動AIDC供電技術(shù)創(chuàng)新，加速AI時代算能融合。建議關(guān)注，SST系統(tǒng)方案：金盤科技、中國西電、四方股份、特銳德、陽光電源、伊戈爾、盛弘股份、禾望電氣、新風(fēng)光、科大智能等。高頻變壓器：新特電氣、可立克、京泉華等。固態(tài)斷路器：泰永長征、良信股份等。薄膜電容：法拉電子等。
氫能：云南發(fā)布綠電制氫一體化示范項目清單，規(guī)劃產(chǎn)能8032噸/年。7月2日，云南省發(fā)改委、省能源局印發(fā)《2026年綠電制氫一體化示范項目清單》，包括8個示范項目，規(guī)劃綠氫產(chǎn)能共8032噸/年。其中，楚雄高新區(qū)風(fēng)光一體化綠色合成氨項目為所有項目中最高規(guī)劃產(chǎn)能，約4200噸/年。建議關(guān)注優(yōu)質(zhì)設(shè)備廠商雙良節(jié)能、華電重工、昇輝科技、華光環(huán)能。建議關(guān)注氫氣壓縮機頭部標(biāo)的開山股份、冰輪環(huán)境、雪人股份。
儲能：據(jù)CNESA，2026年1-6月國內(nèi)儲能系統(tǒng)招標(biāo)24.5GW/148.1GWh，同比-3.4%/+88.3%。其中集采/框采招標(biāo)能量規(guī)模80.6GWh，同比增長96%，占儲能系統(tǒng)總招標(biāo)能量規(guī)模的比重54.4%。價格方面，2h儲能系統(tǒng)1-6月中標(biāo)均價為602.1元/kWh，同比+8.8%，4h儲能系統(tǒng)1-6月中標(biāo)均價為541.3元/kWh，同比+21.1%。建議關(guān)注國內(nèi)外增速確定性高的大儲方向，關(guān)注陽光電源、阿特斯、海博思創(chuàng)、正泰電源、上能電氣、科華數(shù)據(jù)、東方日升。
新能源車：起點鋰電上調(diào)2026年全球鋰電池出貨預(yù)期，預(yù)計將達(dá)3200+GWh，同增52%。2026H1全球鋰電池出貨1517GWh，同增44.3%。其中動力/儲能/3C/輕動力占比為57.3%/34.5%/3.9%/4.3%。分情況來看：1）動力：出貨870GWh，同增36%。其中磷酸鐵鋰占比57.3%，三元占比42.5%。增長核心來自海外需求放量與國內(nèi)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級。2）儲能：出貨524GWh，同增70%。儲能電池是鋰電行業(yè)增長動能最強的賽道，增長源于政策機制完善、海外需求爆發(fā)與新興場景崛起等。3）3C：出貨59GWh，同增11%。其中鐵鋰/三元/其他技術(shù)占比分別為11%/30%/60%。3C電池行業(yè)整體溫和復(fù)蘇，核心動能來自換機周期修復(fù)與AI技術(shù)賦能。4）輕動力：出貨65GWh，同增25%。增長一方面源于“鉛酸換鋰電”的替代深化；另一方面，低空經(jīng)濟等新場景的興起也對高性能小動力電池形成了新增的需求。建議關(guān)注寧德時代、億緯鋰能、鵬輝能源、海亮股份、尚太科技、恩捷股份、萬順新材、泰金新能、洪田股份。
光伏：硅片出貨承壓，組件價格下行。本周硅料市場主要市場前期訂單執(zhí)行為主，致密復(fù)投料主流價格落在每公斤31-33元，混包料約每公斤30-32元，顆粒料約每公斤32-33元。本周硅片價格持續(xù)松動，整體市場均價已回落至183N每片0.87元、210RN每片0.97元、210N每片1.17元。本周N型電池片價格183N、210RN電池片本周均價持平于每瓦0.27元、210N下調(diào)至每瓦0.275元，183N、210RN與210N價格區(qū)間分別下滑至0.265-0.27元，每瓦0.26-0.27元與每瓦0.27-0.28元。由于銀價回升，本周電池片跌價情緒暫時消弭。組件價格方面，本周中國市場價格持續(xù)松動。中國區(qū)TOPCon分布式組件價格本周下調(diào)1分，至每瓦0.745元；集中式價格則暫時維持在每瓦0.71元，整體均價下調(diào)至每瓦0.728元。目前TOPCon組件實際交付價格方面，集中式項目約落在每瓦0.65-0.73元，分布式項目則約落在每瓦0.70-0.76元。海外TOPCon組件價格方面，本周均價維持在每瓦0.116美元。核心關(guān)注：供給側(cè)改革下的產(chǎn)業(yè)鏈漲價機會，核心關(guān)注隆基綠能、愛旭股份、晶澳科技、晶科能源、天合光能等；太空光伏及北美光伏產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)機會，核心關(guān)注拉普拉斯、邁為股份、鈞達(dá)股份、晶盛機電等。
風(fēng)險提示：新能源裝機不及預(yù)期，新能源發(fā)電政策不及預(yù)期，宏觀經(jīng)濟不及預(yù)期。
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