>> 招商證券-蘭花科創(chuàng)(600123)業(yè)績符合預期,整合煤礦助推未來產能翻番-111027
| 上傳日期: |
2011/10/29 |
大?。?/td>
| 296KB |
| 格式: |
pdf |
來源: |
|
| 評級: |
強烈推薦 |
作者: |
盧平 |
| 下載權限: |
此報告為加密報告 |
|
|
三季度業(yè)績0.76 元,較一季度的0.59 元、二季度的0.72 元有一定程度的增長?!尽?。業(yè)績逐季增長主要在于下游化肥行業(yè)從虧損逐漸過渡到盈虧平衡和小幅盈利,三季度業(yè)績環(huán)比增長還有亞美大寧復產因素?!尽俊9厩叭径让抗墒找?.07 元,同比增長21%,基本符合預期。 亞美大寧 9 月9 日復產貢獻低于預測數(shù)。 預測數(shù):三季度亞美大寧停產2.1 個月,損失-20536/6 (2+8/30)=-7758萬元,復產20 天,貢獻凈利潤400/360 21 400=9333 萬元,測算亞美大寧三季度凈利潤為1575 萬元(暫不考慮彌補停產虧損所得稅減少),按照41%的權益計算,三季度亞美大寧貢獻投資收益646 萬元。 實際數(shù):但三季度公告的實際投資收益為-1846 萬元,也就是三季度亞美大寧仍然虧損4502 萬元??鄢?.1 個月的停產損失,亞美大寧21 天生產產生的凈利潤只有3256 萬元,低于前面測算數(shù)9333 萬元,可以理解為復產期前段的費用可能增加比較多。
|
|