>> 安信證券-交通銀行(601328)定增符合預(yù)期,方案精心設(shè)計-120316
| 上傳日期： |
2012/3/16 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
楊建海 |
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報告摘要：
交通銀行發(fā)布公告，將采取非公開發(fā)行的方式進(jìn)行A+H股融資。具體方案為：發(fā)行65.42億股A股，募集資金總額不超過人民幣298億，定價為每股4.55元（定價基準(zhǔn)日前20日A股交易均價的92% ），發(fā)行58.35億股H股，募集資金總額不超過329億港元 ，定價為港幣5.63元/股，A+H股募集資金總額不超過566億元人民幣。
發(fā)行對象A股為財政部、社?；?、平安資產(chǎn)、一汽集團(tuán)、上海海煙、浙江煙草、云南紅塔，H股為財政部、匯豐銀行、社?；?、 Best Investment、中壽（海外）、中再資產(chǎn)、 新華保險。
點(diǎn)評：
發(fā)行方案精心設(shè)計，失敗的可能性不大：定價一方面結(jié)合監(jiān)管要求，也好于兩年以來的可比案例（定價基準(zhǔn)日前20日A股交易均價基礎(chǔ)上9.16折 ），同時也是高于每股凈資產(chǎn)的。更重要的是，分紅之后對定增價格不作調(diào)整，這是比較有利于中小股東的。
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