>> 東興證券-上海機電(600835)電梯業(yè)務(wù)穩(wěn)健,期待高斯國際整合-120409
| 上傳日期： |
2012/4/12 |
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| 494KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
推薦（首次） |
作者： |
王明德 |
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事件：
近期我實地調(diào)研了上海機電，并與公司高管就當前行業(yè)現(xiàn)狀和公司生產(chǎn)經(jīng)營情況進行了深入探討。
觀點：
1、發(fā)展方向明確，成長穩(wěn)健。 公司發(fā)展方向逐漸清晰，主要以電梯、印包機械和工程機械業(yè)務(wù)為核心，逐漸退出了人造板、焊接材料等領(lǐng)域。未來電梯業(yè)務(wù)主要方向是把扶梯車間單獨做成一個扶梯工廠，原有車間場地用作配件生產(chǎn)；印包機械主要是整合高斯國際；工程機械主要是跟原有合資方繼續(xù)合作，加大投入。 公司逐漸退出了人造板、冷氣機業(yè)務(wù)，同時2011 年公司出售斯米克焊材公司67%的股權(quán)，金泰工程機械51%的股權(quán)也出售給了柳工，上海機電仍持有46.45%股份。出售金泰工程將增加公司今年合并凈利潤約人民幣1.2 億元。 2011 年公司實現(xiàn)的營業(yè)收入145.02 億元，同比增長9.37%；實現(xiàn)凈利潤7.11 億元，同比增長 6.87%，發(fā)展勢頭十分穩(wěn)健。
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