>> 東方證券-新國都(300130)進軍商業(yè)銀行第一單得到確認-120522
| 上傳日期： |
2012/5/22 |
大小： |
755KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
周軍 |
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此報告為加密報告 |
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事件
公司發(fā)布公告，于2012 年5 月21 日收到江蘇省國際招標公司發(fā)出的《入圍通知書》，確定公司為中國銀行股份有限公司銀行卡專用電子設備（第一批） 入圍供應商公開選型項目（項目編號：JITC-1105WH1500）第一包：一體式針式打印商戶收卡終端EDC/POS 設備、第二包：一體式熱敏打印商戶收卡終端EDC/POS 設備、第三包：分體式針式打印商戶收卡終端EDC/POS 設備的入圍供應商，具體合同仍在簽訂中。
投資要點
中行和銀聯(lián)的陸續(xù)中標有望基本保障公司今年高增長。根據(jù)中行發(fā)布的公告，中行本次招標共有5 個包，其中第五包為網(wǎng)控器，意味著公司中標了除手持無線POS 設備以外的所有POS 設備，供應商資格有效期為兩年。我們預計中行今年的采購額約為25 萬臺，由于入圍供應商數(shù)量不多于3 家，我們預計公司最終將獲得不少于5 萬臺的采購量?？紤]到公司2011 年傳統(tǒng)POS 機銷量為27 萬多臺，加上預計今年來自銀聯(lián)體系的收入增長在50%以上。僅中行和銀聯(lián)這兩塊市場加上公司傳統(tǒng)的第三方支付市場即可保證公司今年30%以上的增速。如果中行最終銷售量超預期將帶來更大的業(yè)績彈性。
推薦新國都的大邏輯--"受益POS 行業(yè)高成長，立足銀聯(lián)，進軍商業(yè)銀行和海外市場"繼續(xù)成立并得到確認。海外市場方面，去年由于產(chǎn)品測試認證未完成尚未形成收入，今年有望在下半年開始產(chǎn)生收入。同時隨著第三方支付牌照的放開和電商的興起，電商COD(貨到付款)體系迎來大發(fā)展的機遇，如支付寶今年在POS 終端的投資預計金額達到近1 億元，京東也計劃采購3000 臺以上的移動POS 機，公司作為POS 行業(yè)龍頭之一，有很大希望在電商POS 市場取得一定市場份額。
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