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   業(yè)績預告修正至上半年增長70%-90%，超市場預期，
    今天公司發(fā)布上半年業(yè)績預告修正：2012 年1～6 月歸屬于上市公司股東的凈利潤比上年同期增長幅度從35% - 70%修正至70％～90％。修正后的盈利區(qū)間下限值高于之前預告的盈利區(qū)間上限值，大幅超市場預期。我們預計：公司上半年盈利同比2011 年增長85%。
    上半年毛利率明顯高于去年，有關毛利率的擔憂可休矣
    公司毛利率水平明顯高于去年同期的主要原因有：①公司下游客戶新產(chǎn)品不斷推出，因而公司的功能性器件也是新品不斷，新產(chǎn)品利好公司毛利率水平；②公司競爭力強，即使針對蘋果這類高端客戶也有挑選高盈利訂單的能力；③公司通過高效管理、規(guī)?；a(chǎn)進一步提升了公司生產(chǎn)效率。至此市場對公司持續(xù)盈利能力的疑慮完全被消除。
    持續(xù)看好公司未來3 年的增長，堅信下半年業(yè)績的高成長
    2010 年底才推出的平板電腦屬于新型電子產(chǎn)品，未來三年具備持續(xù)替代傳統(tǒng)PC 的能力；公司下游客戶囊括全球頂級平板電腦廠商，同時公司產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)話語權強有選擇優(yōu)質訂單的能力。由此我們看好公司未來3 年的高成長。下半年公司客戶（apple、邦諾、亞馬遜、聯(lián)想等）持續(xù)有新產(chǎn)品推出，6 月份的備貨需求將在下半年成為熱賣需求。因而我們認為公司下半年的高增長是大概率事件。
    風險提示
    第一，世界經(jīng)濟衰退超預期，從而導致消費電子需求大幅萎縮；第二，平板電腦市場及Ultrabook 市場整體規(guī)模增速遜于預期。
    維持“推薦”評級
    看好公司短期、中長期發(fā)展，維持“推薦”評級。預計公司2012-14 年營業(yè)收入分別為8.18/13.21/19.81 億元，同比增長74.1%/66.0%/50.0%，凈利潤分別為2.05/3.18/4.66 億元，同比增長102.6%/55.4%/46.5%，EPS 分別為1.71/2.65/3.89 元。