久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

上半年業(yè)績(jī)0 .96元/股，同比增46%
    公司上半年，歸屬于母公司凈利潤(rùn)10.97 億元，折合每股收益0.96 元，同比增長(zhǎng)46%或0.30 元。業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)源于大寧礦復(fù)產(chǎn)及尿素價(jià)格上漲。
    本部噸煤售價(jià)下降1.9%，管理費(fèi)用率增加5.8 個(gè)百分點(diǎn)
    上半年，公司煤炭銷量299 萬(wàn)噸，同比增15%。根據(jù)銷量口徑測(cè)算，噸煤收入819 元/噸，同比下降1.9%；噸煤成本239 元/噸，同比上升10%；噸煤毛利580 元/噸，同比下降6.1%。管理費(fèi)用率同比上升5.8 個(gè)百分點(diǎn)，主要由于工資薪酬及補(bǔ)償款增加。
    亞美大寧礦半年噸煤凈利410 元/噸
    亞美大寧上半年產(chǎn)量209 萬(wàn)噸，凈利潤(rùn)8.54 億元，噸煤凈利410 元/噸； 2季度產(chǎn)量為121 萬(wàn)噸，環(huán)比增加38%。大寧礦每股收益同比增加0.34 元。
    化肥化工業(yè)務(wù)毛利率同比提升5.3 個(gè)百分點(diǎn)
    上半年，公司尿素產(chǎn)量80.15 萬(wàn)噸，同比增6.62%?；驶I(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入25.0 億元，同比降26%；毛利率6.4%，同比增5.3 個(gè)百分點(diǎn)。我們預(yù)計(jì)公司的化肥業(yè)務(wù)上半年凈利潤(rùn)0.66 億元左右，同比增加每股收益0.11 元。
    整合煤礦并表，帶來(lái)每股虧損0.09 元
    上半年，公司新并表4 個(gè)整合礦，注銷兩個(gè)整合礦。6 個(gè)煤礦為公司帶來(lái)權(quán)益虧損1.01 億元，折合每股虧損0.09 元。
    盈利預(yù)測(cè)
    我們預(yù)計(jì)公司2012-14 年每股收益分別為1.82 元、2.13 元和2.42 元，其中12 年市盈率僅11 倍，估值優(yōu)勢(shì)明顯。繼續(xù)維持買(mǎi)入評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示
    尿素價(jià)格3 季度價(jià)格下行.