>> 國海證券-桂東電力(600310)半年報點評：業(yè)績符合預(yù)期,調(diào)整帶來買入良機-120810
| 上傳日期： |
2012/8/10 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
李會坤 |
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整體業(yè)績符合預(yù)期，桂東電子拖累業(yè)績下滑，自發(fā)電增加帶動電力業(yè)務(wù)盈利提升 報告期內(nèi)，公司控股子公司桂東電子虧損2,177.98萬元（去年上半年盈利3,453.23萬元），減少幅度達163.07%，是公司本期利潤構(gòu)成與上年度相比發(fā)生重大變化的主要原因。桂東電子兩年的利潤差額達到了5631.21萬元，為本期利潤的71.5%，如果剔除桂東電子的影響，公司業(yè)績將同比實現(xiàn)大幅度上升。 此外，電力業(yè)務(wù)盡管自發(fā)電量（為7.55億度）同比去年同期增加35.62% ，但由于現(xiàn)有需求不景氣，該項業(yè)務(wù)的營業(yè)收入同比僅增加16.43%，自發(fā)電量增加基本和我們先前預(yù)期一致，用電量的銳減也從一個方面反映出區(qū)域經(jīng)濟上半年復(fù)蘇疲軟。
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