>> 中原證券-黃山旅游(600054)中報點評：客流量穩(wěn)定提升,業(yè)績微增-120810
| 上傳日期： |
2012/8/11 |
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pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
陳姍姍 |
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公司門票及索道業(yè)務(wù)業(yè)績增長主要依靠景區(qū)客流量提升，預(yù)計未來增速將相對穩(wěn)定。屯溪皇冠假日酒店預(yù)計未來2-3年內(nèi)尚不能貢獻(xiàn)盈利。西海飯店及西海大峽谷地軌纜車預(yù)計今年年底或明年年初可投入使用，預(yù)計西海飯店培育期將相對較短；西海大峽谷地軌纜車項目建成，將有效分散景區(qū)內(nèi)的客流，提升多日游游客占比，對太平索道客流量提升也有一定促進(jìn)作用。預(yù)計公司2012-2013年每股收益分別為0.58元、0.63元，按8月9日收盤價14.25元計算，市盈率分別為25倍和23倍，維持公司"增持"的投資評級。
事件:
黃山旅游（600054）發(fā)布2012年半年報。公司2012年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入7.48億元，比上年同期增長10.47%；實現(xiàn)營業(yè)利潤1.92億元，比上年同期增長0.67%；歸屬于公司普通股股東的凈利潤1.48億元，比上年同期增長1.80%，基本每股收益0.30元。 點評:
公司業(yè)績提升主要依靠客流量增長。2012年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入7.48億元，同比增長10.47%，實現(xiàn)凈利潤1.48億元，同比增長1.80%，其中，第二季度實現(xiàn)營業(yè)收入5.59億元，同比增長11.26%，凈利潤1.50億元，同比增長2.15%，營業(yè)收入及凈利潤增速較第一季度有所回升。
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