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>> 華泰證券-捷成股份(300182)中報(bào)點(diǎn)評(píng):收入快速增長(zhǎng),業(yè)績(jī)符合預(yù)期-120820
上傳日期:   2012/8/21 大小:   579KB
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評(píng)級(jí):   買(mǎi)入 作者:   張冰
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    公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入3.05 億元,同比增長(zhǎng)69.09%,實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)5444.26 萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)31.37%,公司整體經(jīng)營(yíng)依舊保持著持續(xù)穩(wěn)定的增長(zhǎng),業(yè)績(jī)符合預(yù)期。 
    從產(chǎn)品上看音視頻整體解決方案銷(xiāo)售收入占據(jù)了78%以上的銷(xiāo)售份額,銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng)94.25%,相應(yīng)的從行業(yè)上看廣電行業(yè)和部隊(duì)客戶(hù)的銷(xiāo)售收入也占據(jù)了78%以上的銷(xiāo)售份額,銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng)分別達(dá)到109.28%和176.61%。產(chǎn)品毛利率略有下降,其中音視頻整體解決方案和廣電行業(yè)的毛利率分別下降4.8 和6.84 個(gè)百分點(diǎn), 主要是因?yàn)樵谀承V電客戶(hù)某些合同中硬件占比增加所致,至于產(chǎn)品中其他類(lèi)毛利率下降55.72 個(gè)百分點(diǎn),是因?yàn)楣静①?gòu)的廣東華晨影視舞臺(tái)專(zhuān)業(yè)工程有限公司的銷(xiāo)售收入并表所致,而以往公司此類(lèi)銷(xiāo)售主要為公司的一些維修訂單,基本沒(méi)有成本。
    2012 上半年公司銷(xiāo)售與管理費(fèi)用分別達(dá)到6534.33 萬(wàn)元和1244.56 萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)114.97%和85.56%。主要原因是人工成本及業(yè)務(wù)人員差旅費(fèi)增加和資產(chǎn)折舊所致。  
 
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