>> 國都證券-中金黃金(600489)公司點評：黃金產(chǎn)量穩(wěn)定,資源儲量快速增長-120829
| 上傳日期： |
2012/8/30 |
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| 評級： |
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作者： |
肖世俊 |
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黃金產(chǎn)量穩(wěn)定，礦產(chǎn)銅毛利率降幅較大。上半年雖然黃金價格波動劇烈， 但公司黃金業(yè)務依然保持穩(wěn)定，報告期內(nèi)公司生產(chǎn)礦產(chǎn)金11.67噸，同比增長10.59%；生產(chǎn)精煉金62.13噸，同比增長4.08%；生產(chǎn)冶煉金10.05 噸，同比減少9.18%。整體上，公司上半年黃金業(yè)務收入同比增長22.56%， 毛利率小幅下降0.85個百分點，符合公司年初的生產(chǎn)計劃。受到上半年銅價大幅下跌影響，公司礦產(chǎn)銅業(yè)務受到較大影響，上半年公司生產(chǎn)礦山銅8657噸，同比減少2.38%，產(chǎn)量略低于年初計劃，毛利率更是同比大幅下降9個百分點，白銀及其他副產(chǎn)品業(yè)務毛利率也同比下降7.76個百分點。
基地建設順利，資源儲量穩(wěn)定增長。報告期內(nèi)公司基地建設順利，蘇尼特、湖北三鑫、陜西太白、河南金源等大基地建設成果顯著，尤其蘇尼特和湖北三鑫，上半年實現(xiàn)利潤均在4億元左右，而遼寧中金公司、河北中金公司、峪耳崖公司、河南金源公司、陜西太白公司、包頭鑫達公司、江西金山公司等企業(yè)實現(xiàn)利潤也均超過6000萬元。與此同時，公司的礦山收購工作也進展順利，完成了對新疆興中發(fā)礦業(yè)公司和新疆福礦業(yè)公司51%股權(quán)收購，新增金金屬儲量18.9噸。另外，包頭鑫達公司、天水李子公司、遼寧二道溝等企業(yè)探礦情況良好，預計資源儲量也將繼續(xù)提升。
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