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>> 光大證券-湖北宜化(000422)化工一頁談(一):公司低成本一體化擴(kuò)張,投資者可賺業(yè)績?cè)鲩L的錢-120910
上傳日期:   2012/9/12 大小:   411KB
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評(píng)級(jí):   -- 作者:   程磊,王席鑫,張力揚(yáng)
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    ◆商業(yè)模式:低成本一體化擴(kuò)張的煤化工龍頭:
    公司是煤化工龍頭企業(yè),通過在新疆、內(nèi)蒙、青海等資源富集廉價(jià)地區(qū)新建產(chǎn)能來實(shí)現(xiàn)低成本的一體化擴(kuò)張。同時(shí)通過磷礦資源的獲取,提升公司盈利的穩(wěn)定性。
    ◆收入和利潤分析框架:公司主導(dǎo)產(chǎn)品為尿素、PVC,利潤彈性大:公司主導(dǎo)產(chǎn)品為尿素(269 萬噸)、PVC(79 萬噸)、磷肥(70 萬噸),目前價(jià)格分別為2000、3375、6350 元/噸。
    
 
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