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光大證券-湖北宜化(000422)化工一頁談(一):公司低成本一體化擴(kuò)張,投資者可賺業(yè)績?cè)鲩L的錢-120910
上傳日期:
2012/9/12
大小:
411KB
格式:
pdf
來源:
評(píng)級(jí):
--
作者:
程磊,王席鑫,張力揚(yáng)
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告
◆商業(yè)模式:低成本一體化擴(kuò)張的煤化工龍頭:
公司是煤化工龍頭企業(yè),通過在新疆、內(nèi)蒙、青海等資源富集廉價(jià)地區(qū)新建產(chǎn)能來實(shí)現(xiàn)低成本的一體化擴(kuò)張。同時(shí)通過磷礦資源的獲取,提升公司盈利的穩(wěn)定性。
◆收入和利潤分析框架:公司主導(dǎo)產(chǎn)品為尿素、PVC,利潤彈性大:公司主導(dǎo)產(chǎn)品為尿素(269 萬噸)、PVC(79 萬噸)、磷肥(70 萬噸),目前價(jià)格分別為2000、3375、6350 元/噸。
湖北宜化股票研究報(bào)告
東方證券-湖北宜化(000422)中報(bào)點(diǎn)評(píng):業(yè)績略低于預(yù)期-120824
興業(yè)證券-湖北宜化(000422)尿素盈利提升支撐利潤小幅增長-120824
第一創(chuàng)業(yè)-湖北宜化(000422)公司半年報(bào)點(diǎn)評(píng):新疆尿素項(xiàng)目發(fā)力,聚氯乙烯拖累業(yè)績-120824
高華證券-湖北宜化(000422)業(yè)績符合預(yù)期,PVC業(yè)務(wù)表現(xiàn)疲軟;下半年關(guān)鍵為尿素業(yè)務(wù);中性-120827
東莞證券-湖北宜化(000422)2012年中報(bào)點(diǎn)評(píng):尿素業(yè)務(wù)堅(jiān)挺,強(qiáng)力支撐業(yè)績-120831
招商證券-湖北宜化(000422)尿素亮麗,PVC低迷,期待盈利改善-120823
光大證券-湖北宜化(000422)中報(bào)業(yè)績符合預(yù)期,下半年尿素及PVC價(jià)格有望探底回升-120824
長江證券-湖北宜化(000422)新疆尿素高盈利得到驗(yàn)證-120823
海通證券-湖北宜化(000422)半年報(bào)點(diǎn)評(píng):尿素毛利占比達(dá)75%,PVC盈利下滑-120824
招商證券-湖北宜化(000422)短期業(yè)績有保障,長期看盈利能力提升-120723
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