>> 國金證券-拓爾思(300229)專注信息聚合市場,助力客戶商業(yè)模式升級-120920
| 上傳日期： |
2012/9/21 |
大小： |
1788KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
易歡歡，趙國棟 |
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專注信息聚合領域，提供全面專業(yè)服務：公司專注于信息聚合領域，目前主要提供兩個方向的產品和服務，第一類是提供企業(yè)級搜索引擎針對客戶內部信息系統(tǒng)進行資源整合，這個過程中可能會涉及部分互聯(lián)網信息，但是以公司內部資源的整理、搜索分析為主，實現(xiàn)信息交換、共享和整合，提高客戶內部協(xié)作水平和內部運行效率，如新華社。第二類則充分考慮的SNS 社會化趨勢，深度挖掘SNS 信息流動過程中關鍵節(jié)點和各類傳播路徑，這樣一方面通過整合客戶內部信息和網絡相關信息實現(xiàn)客戶和其用戶之間的直接對話，從點到面指導產品設計和服務流程的改進，如海爾。另一方面公司通過長時間的對SNS 及互聯(lián)網事件的積累分析形成在網絡傳播的解決方案，表現(xiàn)為SMAS 服務業(yè)務。
信息聚合技術將驅動制造業(yè)產業(yè)鏈升級，公司服務標桿客戶搶占先機：目前消費者已不再是被動的接受者，而是要成為產品設計的參與者，提供專屬定制的新體驗越來越重要，所以基于大數據技術的信息聚合就變得尤為重要。公司幫助家電制造業(yè)龍頭海爾構架了互聯(lián)網運營模式，支撐起海爾競爭對手無法復制的倒三角管理模式，成功樹立新技術行業(yè)標桿，走在了信息聚合與制造業(yè)企業(yè)轉型深度結合的最前沿，未來發(fā)展前景廣闊。
新品頻出，技術領先優(yōu)勢保證公司快速發(fā)展：作為專注于海量非結構化處理的唯一一家A 股上市公司，公司是中國非結構化信息處理領域的領導者。公司憑借自身技術優(yōu)勢快速形成與市場需求接軌的新產品，如TRSSMAS 輿情云服務、如與華為合作生產的大數據處理軟硬一體機，這些新業(yè)務都很好的滿足了市場需求從而有效帶動公司業(yè)務高速發(fā)展。
建立大客戶營銷機制，銷售能力進一步改善：公司目前主要通過持續(xù)為高端客戶提供服務并不斷為它們導入新產品來維持自身增長。目前有如新華社、公安部、海爾等幾千家客戶，目前發(fā)展的主要方向一方面是向這些高端客戶提供大數據處理軟硬一體機等公司最新產品，此過程可借力華為渠道。另一方面則是將現(xiàn)有服務完產品化，實現(xiàn)客戶行業(yè)的聚焦和拓展。
估值
首次給予“買入”評級，預測12-13 年EPS 分別為0.50 和0.70 元，給予公司未來6-12 個月20.00 元目標價位，對應 28X13PE。
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