久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

 報(bào)告關(guān)鍵點(diǎn)： 
    獲得的三個金礦估計(jì)可以增加市值17億元，每股增加市值1.41元 目標(biāo)價(jià)位7.24元，上調(diào)至"買入-B"投資評級  報(bào)告摘要： 
    特變電工發(fā)布公告，公司擬對特變電工杜尚別礦業(yè)有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股，并由礦業(yè)公司以資源換項(xiàng)目方式建設(shè)塔吉克斯坦共和國杜尚別2
    5萬千瓦火電站一期工程項(xiàng)目，塔國政府授予礦業(yè)公司金礦開采權(quán)利并給予礦業(yè)公司生產(chǎn)經(jīng)營過程中相關(guān)稅收減免，礦業(yè)公司金礦開采所獲得的收益用于抵償火電站建設(shè)成本1.78億美元（約人民幣11.125億元），公司持有杜尚別礦業(yè)有限公司70%股權(quán)。  金礦資源情況：公司獲得的金礦為東杜奧巴金礦、東杜奧巴側(cè)翼、上庫馬爾克金礦。東杜奧巴金礦資源儲量為：C1 +C2級儲量：金金屬量：23.7噸，平均品位3.8g/t。東杜奧巴側(cè)翼（雅夫奇段）C2資源儲量：金金屬量：5.9噸，平均品位3.7 g/t。庫馬爾克金礦C2級資源儲量：金金屬量22.1噸，平均品位3.83 g/t；P1+P2預(yù)測金金屬量117.16噸。三個金礦合計(jì)C1 +C2儲量51.75噸。東杜奧巴側(cè)翼、上庫馬爾克金礦勘探程度較低。隨著公司勘探工作的推進(jìn)，C1 +C2資源儲量有進(jìn)一步增加的可能。  金礦市值估計(jì)：參考中金黃金481噸儲量，595億元市值，1.24億元/噸市值，我們對三個金礦的估值為：51.75噸儲量，64.17億元市值?？鄢痣娬窘ㄔO(shè)資金11.125億元后市值53.045億元，按照公司擁有70%股權(quán)計(jì)算，可以增加市值37.1315億元，每股增加市值1.41元。在9月27日股價(jià)5.83元/股基礎(chǔ)上，確定目標(biāo)價(jià)位7.24元。  盈利預(yù)測與投資評級：我們暫時(shí)維持公司盈利預(yù)測，2012年-2014年EPS分別為0.46元、0.53元、0.57元。目標(biāo)價(jià)位7.24元，上調(diào)至"買入-B"投資評級。  風(fēng)險(xiǎn)提示：公司光伏業(yè)務(wù)處于虧損狀態(tài)，2年建設(shè)期中不能產(chǎn)生利潤。