久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    公司前三季度累計實現(xiàn)每股收益 0.79 元/股，同比下滑22.6%，超出申萬預(yù)測的0.76 元/股。公司三個季度每股收益分別為：0.35、0.27、0.17 元/股，三季度單季同比下滑43.5%，環(huán)比下滑37.2%。公司前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入231.55億元，同比下滑20.3%，實現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤18.35 億元，同比下滑22.6%。由于煤價下跌導(dǎo)致公司業(yè)績環(huán)比下降，毛利率逐季下滑（Q1 30.9%；Q2 28.3%；Q3 25.8%）。公司業(yè)績略超預(yù)期原因在于在收入下滑的情況下，公司營業(yè)稅金、管理費用、銷售費用均環(huán)比下滑，環(huán)比合計減少1.55 億元，費用控制效果較為明顯。
    三季度應(yīng)收賬款繼續(xù)上升，資產(chǎn)減值損失繼續(xù)累積。由于公司壞賬計提減值較重，所以應(yīng)收賬款對于公司的業(yè)績敏感度較大。公司三季度末應(yīng)收賬款較中期44.42 億元繼續(xù)上升至52.65 億元，表明下游回款能力仍未實質(zhì)性好轉(zhuǎn)，與此對應(yīng)資產(chǎn)減值損失也從中報2.09 億元上升至2.93 億元，增加8418 萬元，影響EPS 0.03 元/股。
    公司決定終止山西冀中80%股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。公司原打算以17.4 億元收購集團(tuán)持有的山西冀中80%股權(quán)，但截至目前山西冀中控股子公司金暉煤焦化公司及其下屬煤礦的有關(guān)對外擔(dān)保未能按約定如期解除，部分土地權(quán)屬證書未能按約定如期取得；股權(quán)轉(zhuǎn)讓的標(biāo)的股權(quán)評估報告有效期1 年已屆滿，但標(biāo)的股權(quán)仍未完成過戶登記；且收購標(biāo)的由于市場原因預(yù)計今年盈利狀況較差，所以公司擬終止此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜，并將收回已經(jīng)支付的全部價款。
    公司擬用 9310 萬元收購邢北礦業(yè)49%股權(quán)。邢北礦業(yè)15 萬噸，為公司51%控股子公司，資源儲量812.49 萬噸，可采儲量579.10 萬噸，12 年上半年虧損1563 萬元，11 年虧損4531 萬元，公司擬投資9310 萬元收購剩余49%股權(quán)，收購?fù)瓿珊?，邢北礦業(yè)將成為公司全資控股子公司。此次收購有利于加快邢北深部資源的開發(fā)，節(jié)省投資，縮短工期。
    公司擬向金?；まD(zhuǎn)讓金牛旭陽50%股權(quán)。公司擬向控股的上市公司河北金?；まD(zhuǎn)讓持有的金牛旭陽50%股權(quán)，金牛旭陽已于12 年3 月份托管給金牛化工，目前金牛旭陽主要經(jīng)營甲醇及附加化工產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售，預(yù)計今年可以實現(xiàn)凈利潤5000 萬元左右，本次轉(zhuǎn)讓金牛旭陽50%股權(quán)的交易價款為20044.78 萬元。
    下調(diào)公司 12 年-13 年盈利預(yù)測至0.94、0.67 元/股，12 年估值12 倍，13 年估值17 倍，估值不具明顯優(yōu)勢。我們下調(diào)盈利預(yù)測主要原因在于下調(diào)了公司銷售價格假設(shè)。未來公司成長性主要來源于集團(tuán)成熟資產(chǎn)的不斷注入，鑒于集團(tuán)億噸產(chǎn)能注入預(yù)期依然存在，我們維持買入評級。