>> 海通證券-新湖中寶(600208)上市公司季報點評：礦產(chǎn)投資繼續(xù)加碼,一級開發(fā)有望提速-121029
| 上傳日期： |
2012/10/30 |
大小： |
263KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
涂力磊 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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事件：
2012三季度公司完成營業(yè)收入34.57億元，同比下降14％；歸屬于上市公司所有者凈利潤4.12億元，同比下降29％。實現(xiàn)基本每股收益0.07元，比去年同期下降30%。
投資建議：
公司2012前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入同比下降14%。報告期內(nèi)公司購入西北礦業(yè)34%股權，進一步強化礦業(yè)投資；同時與溫州市平陽縣政府簽訂了關于西灣圍墾項目協(xié)議。該一級開發(fā)項目有望提速。預計公司2012、2013年每股收益分別是0.28和0.41元。截至10月26日，公司收盤于3.25元，對應2012年PE為11.61倍，2013年PE為7.93倍；對應地產(chǎn)RNAV為6.83 元，其他金融和資源業(yè)務RNAV在2.02元，累計RNAV為8.85元。公司多元業(yè)務發(fā)展，由于礦業(yè)開發(fā)處于起步階段，投資回報期較長。我們以公司RNAV的50%，即4.42元作為對應目標價格，維持"增持"評級。
主要內(nèi)容:
1. 2012三季度實現(xiàn)營業(yè)收入下降14%。2012三季度公司完成營業(yè)收入34.57億元，同比下降14％；歸屬于上市公司所有者凈利潤4.12億元，同比下降29％。實現(xiàn)基本每股收益0.07元，比去年同期下降30%。
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