>> 興業(yè)證券-通產(chǎn)麗星(002243)開源節(jié)流,Q3環(huán)比顯著改善-121024
| 上傳日期： |
2012/11/7 |
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| 930KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
雒雅梅，王婉婷 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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公司公布三季報：2012年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入7.89億元，同比增長20.5%；歸屬于母公司所有者凈利潤5497萬元，同比下降28.8%；EPS 0.21元。 三季度單季實現(xiàn)營業(yè)收入2.89億元，同比增長24%；歸屬于母公司所有者凈利潤2188萬元，同比下降5.3%，EPS 0.08元。 點評： 三季度業(yè)績環(huán)比顯著回升是季報最大亮點：綜覽公司三季報，我們認為最大亮點在于三季度環(huán)比現(xiàn)顯著回升跡象。主要盈利指標收入、毛利率、凈利率環(huán)比均出現(xiàn)了大幅提升。其中，收入增速由7.3%提升至24%，毛利率由20%提升至22.6%，凈利率由5.6%提升至7.6%，雖與過去三年的平均水平相比還存在一定差距，但這一跡象所反映的積極信號令人欣慰。分述如下： （1）訂單回升帶動收入增長：二季度是公司訂單低點，收入同比僅增長7.3%，創(chuàng)近10個季度以來最低水平。一方面是受到化妝品行業(yè)增速放緩影響，另一方面一些重要客戶營銷策略調整也對公司產(chǎn)生了一些不利影響。如據(jù)我們了解，箭牌在二季度提升了其拳頭產(chǎn)品口香糖的價格，
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