>> 東方證券-上海萊士(002252)控股股東首次增持公司股票-121206
| 上傳日期： |
2012/12/6 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
田加強(qiáng)，李淑花 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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公司控股股東科瑞天誠于2012年12月4日在二級市場增持53.51萬股，占公司股份總額的0.109%，平均價格12.14元/股，科瑞天誠的持股比例將從原先的37.5%提升至現(xiàn)有的37.61%。 投資要點(diǎn) 控股股東首次增持有望提振投資者信心。公司控股股東科瑞天誠表示基于對公司未來持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的信心，自增持日起12 個月內(nèi)，增持公司股份比例不超過本公司總股本的2%（含此次已增持股份在內(nèi)），這是公司自2008 年6 月上市后，公司控股股東首次于二級市場增持公司股票，此次增持后科瑞天誠將超過萊士中國成為公司第一大股東，投資者有望積極看待這一動作。
采漿量提升較快，四季度收入有望維持較高水平。上半年公司將營養(yǎng)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)從200 元提高至250 元，與此同時，下屬各漿站進(jìn)一步加大了在當(dāng)?shù)匕l(fā)動新供漿員的宣傳力度，以及對老供漿員的回訪工作，這也提高了原有供漿員的重復(fù)供漿率，今年上半年采漿量達(dá)到181.49 噸，同比增長27%，由于存在三個月的窗口期，新增采漿量所產(chǎn)生的增量效益于今年下半年逐季顯現(xiàn)，第三季度收入達(dá)到1.83 億元，環(huán)比上升明顯，第四季度收入仍有望維持較高水平。 財務(wù)與估值 我們預(yù)計公司2012-2014 年每股收益分別為0.44、0.48、0.53 元，采漿量的穩(wěn)定增長有望保障公司業(yè)績的穩(wěn)定增長，參照歷史估值水平給予2012 年32 倍市盈率，對應(yīng)目標(biāo)價14.08 元，維持公司增持評級。
風(fēng)險提示 采漿量供應(yīng)不足的風(fēng)險。
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