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    ◆事件：
    公司收到大連市金州至普蘭店快速軌道工程建設(shè)總指揮部寄來的《中標(biāo)通知書》，并與西蘭鐵路客運(yùn)專線陜西有限責(zé)任公司、羅源灣濱海新城臵業(yè)有限責(zé)任公司簽訂的《定作合同》生效。本次中標(biāo)及生效合同的總金額為9020.887 萬元。
    ◆點(diǎn)評(píng)：
    1、有示范項(xiàng)目好辦事：這次中標(biāo)印證了我們?cè)谇捌诘墓旧疃葓?bào)告中指出“蘇州軌道交通一、二號(hào)線全線車站自動(dòng)扶梯項(xiàng)目中標(biāo)為公司打開了國內(nèi)公交型重載扶梯之門”的觀點(diǎn)。由于現(xiàn)在國內(nèi)的政府項(xiàng)目或企業(yè)大型項(xiàng)目投標(biāo)都需要同類型項(xiàng)目的成功案例, 而公司2008 年中標(biāo)蘇州軌道交通1 號(hào)線工程全線車站自動(dòng)扶梯項(xiàng)目，2012 年中標(biāo)蘇州軌道交通2 號(hào)線工程全線車站自動(dòng)扶梯項(xiàng)目讓公司成為至今為止唯一一家國內(nèi)民族品牌中標(biāo)國內(nèi)地鐵全線自動(dòng)扶梯項(xiàng)目的公司。這些政府項(xiàng)目的中標(biāo)顯示了公司產(chǎn)品得到了政府機(jī)構(gòu)的高度認(rèn)可，同時(shí)也為公司后續(xù)投標(biāo)提供了示范效應(yīng)。
    2、對(duì)2013 年業(yè)績形成實(shí)質(zhì)利好：根據(jù)一般的訂單流程，電梯訂單確認(rèn)后三個(gè)月內(nèi)電梯將交付完成，直銷訂單的收入確認(rèn)將再需要1-3 個(gè)月時(shí)間，這也就意味著上述三大訂單如無意外將全部計(jì)入2013 年收入。
    3、下游數(shù)據(jù)向好提升公司估值：從去年四季度開始，商品房銷售數(shù)據(jù)回暖，銷售面積節(jié)節(jié)升高。由于商品房銷售面積是房屋新開工面積的領(lǐng)先指標(biāo)，而新開工面積又領(lǐng)先電梯銷售量幾乎1 年，因此商品房銷售數(shù)據(jù)上升將提升房屋新開工面積和電梯行業(yè)業(yè)績預(yù)期向好。
    ◆維持“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)12 元：
    我們預(yù)測(cè)公司2012-2014 年每股收益分別為0.47 元、0.61 元、0.74元，對(duì)應(yīng)現(xiàn)在股價(jià)市盈率為20x、16x、13x。我們給予公司2013 年20 倍估值，對(duì)應(yīng)合理股價(jià)為12 元，相對(duì)于當(dāng)前股價(jià)還有24%的提升空間，給予公司“買入”評(píng)級(jí)。
    ◆風(fēng)險(xiǎn)提示：
    房地產(chǎn)調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)、原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、A 股系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。