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     投資要點(diǎn)：維持"增持"評(píng)級(jí)：2012年公司收入、凈利潤(rùn)同比分別增長(zhǎng)63.28%、51.57%，繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)?；久抗墒找?.40元，與我們的預(yù)測(cè)1.41元一致。我們認(rèn)為，在全球油氣資源勘探開(kāi)發(fā)投資持續(xù)活躍的背景下，未來(lái)公司仍將保持高速增長(zhǎng)，維持增持評(píng)級(jí)。 油田專用設(shè)備仍將保持高增長(zhǎng)：報(bào)告期公司該業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入15.29億元，占主營(yíng)收入64.41%，同比增長(zhǎng)85.41%，是全年業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)的基石。未來(lái)該業(yè)務(wù)仍將保持高增長(zhǎng)，主要來(lái)源于兩方面：一是我國(guó)正逐步進(jìn)入致密油氣、頁(yè)巖氣等非常規(guī)油氣資源的勘探開(kāi)發(fā)階段，這將直接帶動(dòng)完成增產(chǎn)設(shè)備需求的快速增長(zhǎng)；二是得益于公司國(guó)際市場(chǎng)的開(kāi)拓，公司油氣田專用設(shè)備國(guó)際認(rèn)可度日益提高，但目前國(guó)際市場(chǎng)份額仍未超過(guò)2%，未來(lái)仍有很大提升空間。 油田工程技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)蓄勢(shì)待發(fā)：2012年該業(yè)務(wù)收入2.10億元，占主營(yíng)收入8.83%，同比增長(zhǎng)38.06%。國(guó)內(nèi)非常規(guī)油氣資源的開(kāi)發(fā)，為油田服務(wù)業(yè)務(wù)提供了巨大發(fā)展空間。經(jīng)過(guò)近幾年大量的人才、技術(shù)積累，公司該業(yè)務(wù)已具備了新一輪高速增長(zhǎng)的條件和基礎(chǔ)。同時(shí)公司還采取跟隨三大油走出去的戰(zhàn)略，積極拓展海外服務(wù)市場(chǎng)。 在手訂單充裕：2012年公司累計(jì)新接訂單28.37億元，年末存量訂單21.78億元，如果加上2013年1月與委內(nèi)瑞拉簽訂的11.19億元訂單，目前公司在手訂單共計(jì)32.97億元。 盈利預(yù)測(cè)及最新評(píng)級(jí)：我們預(yù)計(jì)，2013-2015年公司的EPS分別為2.20、3.12及4.49元，目標(biāo)價(jià)88元，維持增持評(píng)級(jí)。