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    事件：  
     近日與公司高管就公司主營業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行了交流。  投資要點(diǎn)：  1、激光手術(shù)業(yè)務(wù)恢復(fù)顯著，大力推動(dòng)飛秒升級(jí)替代普通激光手術(shù)。1-2月環(huán)比手術(shù)量增長50%左右。預(yù)計(jì)2013年激光手術(shù)增速在20-25%左右。目前公司主推飛秒激光手術(shù)。飛秒手術(shù)對(duì)原傳統(tǒng)準(zhǔn)分子手術(shù)替代帶來平均手術(shù)單價(jià)同比提升7%左右（飛秒比普通激光手術(shù)貴80%）。  2、白內(nèi)障手術(shù)業(yè)務(wù)受益于老齡化、醫(yī)保水平提高。中國每百萬人白內(nèi)障手術(shù)量為1050臺(tái)，僅為臺(tái)灣、印度的將近六分之一，空間巨大，隨著老齡化加劇，有望持續(xù)高增長。預(yù)計(jì)該業(yè)務(wù)收入近三年有望保持40%左右增速。公司手術(shù)量5萬臺(tái)左右，手術(shù)單價(jià)3000-4000元左右（視晶體檔次而定），隨著重心下沉，市場(chǎng)份額有望進(jìn)一步提升，晶體水平提高也有望提升手術(shù)單價(jià)和毛利率（毛利率50%以上）。  3、視光業(yè)務(wù)所占總體業(yè)務(wù)比重將大幅提高。公司 2011年13.11億元營業(yè)收入中，視光服務(wù)收入僅1.93億元，僅占同期收入的 14.70%（其他?？漆t(yī)院占20-40%）。醫(yī)學(xué)驗(yàn)光配鏡業(yè)務(wù)與眼科疾病診療業(yè)務(wù)的比重約為1:3，即占眼科市場(chǎng)總收入的25%左右。國外70%的業(yè)務(wù)是視光業(yè)務(wù)，30%的是眼病，公司憑借專業(yè)品牌優(yōu)勢(shì)，在視光配鏡方面大有潛力可為。目前在長沙、武漢、沈陽、上海、昆明等地開辦了多家視光中心。引進(jìn)了中山大學(xué)眼科學(xué)博士后、碩士生導(dǎo)師楊智寬領(lǐng)銜愛爾眼科視光事業(yè)部。按公司規(guī)劃，視光業(yè)務(wù)有望成為第一大業(yè)務(wù)。  4、減少外延擴(kuò)張進(jìn)度，強(qiáng)化管理水平，加強(qiáng)區(qū)域縱深布局，精耕細(xì)作。虧損的20多家新建醫(yī)院將在2年內(nèi)扭虧為盈。  5、預(yù)測(cè)公司2012、2013、2014年每股收益為0.43、0.58、0.76元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)市盈率分別為44、33、25倍市盈率。給予增持評(píng)級(jí)。