>> 海通證券-蘇寧環(huán)球(000718)季報點評：2013年銷售有望實現(xiàn)較快增長-130426
| 上傳日期： |
2013/4/26 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
涂力磊，賈亞童 |
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此報告為加密報告 |
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事件
2012年公司完成營業(yè)收入44.06億元，同比上升20.24％；歸屬于母公司的凈利潤8.63億元，同比上升9.67％。2013年一季度公司完成營業(yè)收入16.23億元，同比上升90.02％；歸屬于母公司的凈利潤2.79億元，同比上升28.67％。
投資建議：
公司在2012年完成簽約銷售額66億元，同比增長達124%，2013年公司將會進一步加大項目的銷售，預計公司總的推貨量有望達到200億元左右，同時受益于南京市地鐵3號線的建設到位以及2014南京青奧會所帶來的基礎設施改善，公司2013年的銷售額有望超過百億元。
預計公司2013、2014年每股收益分別是0.64元和0.80元。截至4月25日，公司收盤于6.06元，對應2013年PE為9.47倍，2014年PE為7.58倍，對應RNAV為11.16元。我們看好公司中長期價值，按RNAV的70%定價，對應目標價為7.81元，維持"增持"評級。
主要內(nèi)容:
1. 2012年營業(yè)收入同比上升20%：2012年公司完成營業(yè)收入44.06億元，同比上升20.24％；歸屬于母公司的凈利潤8.63億元，同比上升9.67％。
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