>> 方正證券-萊寶高科(002106)OGS良率是業(yè)績提升關(guān)鍵-130603
| 上傳日期： |
2013/6/5 |
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作者： |
周益資 |
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投資要點(diǎn)
OGS產(chǎn)品良率是關(guān)鍵。與薄膜式觸摸屏相比有良好表現(xiàn)，與更高端on-cell、in-cell產(chǎn)品在技術(shù)工藝、制程和投入成本上相比具備大規(guī)模出貨優(yōu)勢，OGS已經(jīng)成為中高端價位各類移動智能終端產(chǎn)品的主要采納方案。（慧博投研資訊）由于整體工序較多，全線良品率也很容易受到影響，因此良率的提高才能有效控制原材料成本，穩(wěn)定產(chǎn)品質(zhì)量，獲得高盈利。觸摸屏生產(chǎn)商眾多的前提下，OGS產(chǎn)品良率已成為實(shí)現(xiàn)更高盈利水平的最主要因素之一。 ※OGS產(chǎn)品良率提升趨勢確立，產(chǎn)能發(fā)揮未完全。公司OGS產(chǎn)品產(chǎn)能在1KK/月，其中小尺寸（4~7英寸產(chǎn)品為主）約為700K/月，其余為中大尺寸（7~14英寸產(chǎn)品為主）。公司目前OGS產(chǎn)品銷售情況有所波動，主要緣于訂單需求規(guī)格較為多樣，產(chǎn)品線上規(guī)格的切換對產(chǎn)能的有效發(fā)揮有所抑制。即使在產(chǎn)能未達(dá)到計(jì)劃水準(zhǔn)的規(guī)模，OGS產(chǎn)品仍保持了業(yè)內(nèi)較高的良率水平，預(yù)計(jì)良率將隨著之后產(chǎn)能釋放和合理規(guī)劃進(jìn)一步提高。 ※重慶項(xiàng)目按計(jì)劃進(jìn)行，預(yù)計(jì)今年四季度將達(dá)產(chǎn)。公司的重慶項(xiàng)目進(jìn)展順利，目前廠房主體已經(jīng)封頂，設(shè)備也在按批次開始到貨并在安裝調(diào)試過程中。預(yù)計(jì)項(xiàng)目將按計(jì)劃實(shí)現(xiàn)8月開始投產(chǎn)，10月有望實(shí)現(xiàn)計(jì)劃產(chǎn)能的10萬片/月。
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