>> 民族證券-長信科技(300088)收購模組廠保證下游出?？跁惩?130614
| 上傳日期： |
2013/6/19 |
大小： |
748KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
|
| 評級： |
推薦 |
作者： |
符彩霞 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
投資要點：
●1、長信科技6月8日公告，擬以全額股票對價的方式，以價值4.01億的股票換購下游觸控面板模組生產(chǎn)商贛州德普特的100%股權(quán)。
●2、本次交易完成后，公司可以利用德普特現(xiàn)有的銷售渠道、客戶資源和在模組方面的經(jīng)驗，快速將上市公司的中大尺寸OGS 觸摸屏形成OGS 模組占領(lǐng)市場，其在大尺寸觸摸屏模組方面的成功經(jīng)驗和已經(jīng)取得的優(yōu)勢與上市公司的黃光制程優(yōu)勢相結(jié)合，可以在較短的時間內(nèi)將OGS 模組推向市場，同時增加客戶黏性。（慧博投研資訊）
●3、公司的業(yè)務(wù)將延伸至模組領(lǐng)域，可以直接與終端客戶進行接觸。觸摸屏企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)到達整合模組廠的階段。只有完成Sensor+模組的布局，打通下游出?？冢@得更加便捷的出貨渠道，企業(yè)才能競爭激烈的觸摸屏產(chǎn)業(yè)內(nèi)維持領(lǐng)先地位。
●4、模組廠短期內(nèi)預(yù)計能給公司帶來一定的業(yè)績增厚。根據(jù)業(yè)績承諾的情況，2013~2015年承諾業(yè)績?yōu)?000萬、5300萬和6800萬元。預(yù)期增厚EPS為0.08、0.108和0.14元。遠期來看，公司獲得了獨立出貨觸摸屏模組的能力，增強了企業(yè)競爭力。公司從Sensor制造到整體出貨，應(yīng)是1+1>2的效果。目前公司市盈率處于觸摸屏行業(yè)最低水平。
●5、亞馬遜Kindle正式進入中國市場對公司形成利好。
風(fēng)險提示 觸摸屏技術(shù)路線重大轉(zhuǎn)變、觸摸筆記本銷售不達預(yù)期。
|
|
