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投資建議：
    在中報(bào)披露之前，我們暫不上調(diào)公司2013-2015 年的EPS，維持此前0.05 元、0.19 元和0.25 元的預(yù)測(cè)，對(duì)應(yīng)PE 分別為122.0 倍、32.2 倍和23.6 倍。我們認(rèn)為光伏行業(yè)已經(jīng)反轉(zhuǎn)，公司業(yè)績(jī)彈性較大，財(cái)務(wù)狀況良好，維持公司“推薦”的投資評(píng)級(jí)。
    要點(diǎn)：
    公司公告與中廣核的合作框架協(xié)議：公司與中廣核就在寧波、湖北、江西進(jìn)行100MW 光伏電站項(xiàng)目簽訂了《100 兆瓦光伏電站合作建設(shè)框架協(xié)議》，公司擬占項(xiàng)目公司20%的股份。公司控股子公司日升（鄖縣）與中廣核就“湖北鄖縣40MW 高效農(nóng)業(yè)光伏并網(wǎng)發(fā)電項(xiàng)目”大棚屋頂光伏發(fā)電部分簽訂了《湖北鄖縣40MW 高效農(nóng)業(yè)光伏并網(wǎng)發(fā)電項(xiàng)目合作建設(shè)框架協(xié)議》，雙方增資后，公司擬持有項(xiàng)目公司20%的股份。
    鎖定客戶中廣核，進(jìn)軍國(guó)內(nèi)電站市場(chǎng)：公司此前的電站項(xiàng)目位于海外，2012 年底持有海外光伏電站50MW，公司已獲得電費(fèi)收入及部分電站轉(zhuǎn)讓收益。目前，公司在與中廣核建立合作關(guān)系并鎖定電站客戶的情況下，大舉進(jìn)軍國(guó)內(nèi)電站開(kāi)發(fā)市場(chǎng)，降低了電站難以轉(zhuǎn)讓的風(fēng)險(xiǎn)，有望實(shí)現(xiàn)資金的快速回籠和項(xiàng)目的滾動(dòng)開(kāi)發(fā)，國(guó)內(nèi)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)收益將成為新增長(zhǎng)點(diǎn)。
    光伏大棚項(xiàng)目有望加速推進(jìn)：在與中廣核簽訂框架協(xié)議之后，公司的光伏大棚項(xiàng)目的轉(zhuǎn)讓同樣鎖定中廣核，該項(xiàng)目有望加速推進(jìn)。光伏農(nóng)業(yè)大棚不僅提高了土地利用率，對(duì)農(nóng)業(yè)高效規(guī)?；鸬绞痉蹲饔?，還促成了觀光旅游與生態(tài)農(nóng)業(yè)一體化。