>> 輝立證券-中國平安-2318.HK-利潤增長明顯估值吸引-130722
| 上傳日期： |
2013/7/22 |
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作者： |
陳星宇 |
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公司概要
1988 年中國平安在深圳成立，是中國第一家股份制保險企業(yè)，其主要業(yè)務分為保險、銀行及投資三大類。按保費收入計算，截止2012年末，中國平安均為中國第2 大的壽險及產(chǎn)險公司。公司名列2012年《金融時報》“全球500強”第131位。
業(yè)績回顧
根據(jù)中國平安（以下或簡稱“集團”）公佈的2013 年1季度業(yè)績報告看，截止2013 年3 月末，其毛承保保費收入約達人民幣850.18 億元，同比增長13.85%。從集團最新的公告顯示，中國平安的保費收入增長穩(wěn)定。截止2013 年6 月末，中國平安的壽險及產(chǎn)險累計保費收入同比分別增長14.69%及10.24%，但環(huán)比5 月均出現(xiàn)不同程度的下降；
今年第1 季度中國平安的資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)定增長，集團總資產(chǎn)較2012 年末上升9.37%至人民幣3.11 萬億元，折合每股淨資產(chǎn)達人民幣21.28 元，較2012 年末上升5.52%；
2013 年第1 季度末中國平安股東應占溢利約達人民幣73.93 億元，同比大幅上升21.92%，利潤增速高於我們此前預期，這主要是由於2012 年末及2013 年1 季度市場環(huán)境好轉(zhuǎn)，集團的投資收入出現(xiàn)強勁增長，期內(nèi)其淨投資收入同比大幅上升80.34%至人民幣111.54 億元。
不過，受市場大幅波動的影響，我們預計2013 年2 季度其投資收益的增速將明顯放緩；
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