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投資要點：
    2013年上半年每股收益0.36元，同比增長6.1%，略低于市場預期：2013年8月8日中原內配公布2013年半年度業(yè)績快報，2013年上半年營業(yè)收入5.6億元，同比增長2.35%；實現(xiàn)歸屬母公司的凈利潤8454萬元，同比增加6.1%，每股收益0.36元。
    上半年中原內配國內市場銷售收入同比增長7.6%，隨著國內商用車市場的回暖呈現(xiàn)同步增長趨勢；海外出口市場出現(xiàn)小幅下滑同比下降2.0%。上半年國內商用車銷售同比增長6.7%。卡車同比增長5.9%，其中重卡增長8.4%，中卡增長13.9%，輕卡增長5.0%，微卡增長1.3%；客車同比增長12.7%，其中大客增長11.1%，中客增長0.2%，輕客增長16.1%。中原內配國內銷售收入增速與整體商用車銷量增速基本相當。北美地區(qū)原有產(chǎn)品配套基本維持，所以收入上沒有增長，新產(chǎn)品配套供貨剛剛開始，預計下半年將回復較高增長。
    鋼材等原材料價格下降，公司毛利率提升：受益于國內鋼材等原材料價格下降影響，公司產(chǎn)品毛利率與去年同期相比毛利率提升3.7個百分點，預計國內鋼材價格難以回復上漲，公司年內將充分受益原材料成本下降。
    維持盈利預測：隨著通用第五代發(fā)動機逐漸放量，海外市場需求下半年將回復正增長態(tài)勢，下半年去年同期基數(shù)低，國內商用車銷量同比增長將快于上半年，我們預計2013-2015年預計中原內配的EPS分別為0.72、0.87、1.01元，對應的市盈率分別為19.1、15.9、13.6倍，由于公司業(yè)績增長穩(wěn)定性較好，我們給予增持評級。