久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

     中報(bào)符合市場(chǎng)預(yù)期。聚飛上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.2 億，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)6722 萬(wàn)，凈利潤(rùn)6126萬(wàn)，同比分別增長(zhǎng)53%，28%和34%（處于預(yù)告的25-55%），對(duì)應(yīng)EPS 為0.28 元，符合預(yù)期。Q2 單季凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)達(dá)51%，表現(xiàn)出明顯提速跡象。
     核心業(yè)務(wù)背光毛利率相對(duì)穩(wěn)定。公司上半年綜合毛利率較去年同期下滑3.6%，我們認(rèn)為主要原因是毛利率相對(duì)較低的大尺寸背光LED 占比提升，以及競(jìng)爭(zhēng)激烈的照明業(yè)務(wù)盈利有所下降。從單項(xiàng)業(yè)務(wù)看，核心業(yè)務(wù)小尺寸和大尺寸背光毛利率均維持穩(wěn)定，分別為33-35%以及25-28%。
     乘行業(yè)東風(fēng)，智能機(jī)、平板等小尺寸背光業(yè)務(wù)增長(zhǎng)強(qiáng)勁。聚飛小尺寸業(yè)務(wù)仍實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，其中高毛利的超亮系列同比翻番，占總收入比重提高至54%（12年為48%）。其成長(zhǎng)動(dòng)力在于：1）國(guó)產(chǎn)智能機(jī)13 年出貨量有望增長(zhǎng)60%以上；2）手機(jī)大屏化和高清化已成趨勢(shì)；3）切入平板和超極本市場(chǎng)空間增加1 倍以上；4）公司在中華酷聯(lián)等國(guó)產(chǎn)手機(jī)廠的份額僅20-35%，憑借成本和服務(wù)優(yōu)勢(shì)，有望在三年內(nèi)提升至50%。
     大尺寸背光業(yè)務(wù)起飛，進(jìn)口替代空間巨大。上半年聚飛的大尺寸業(yè)務(wù)營(yíng)收為5506萬(wàn)，同比大增240%。我們判斷其客戶包括大陸一線TV 品牌廠與二線代工廠等。
    公司已向其中大部分實(shí)現(xiàn)批量供貨，并在創(chuàng)維、長(zhǎng)虹等供應(yīng)鏈中獲得了較大話語(yǔ)權(quán)。隨著下半年產(chǎn)能釋放，全年收入望達(dá)1.2-1.5 億元，占比15-20%。且未來(lái)將從韓國(guó)、臺(tái)灣的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手中搶過(guò)更多份額。