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    ◆事件
    公司公告2013 年H1 實(shí)現(xiàn)收入3.19 億，同比增長(zhǎng)53%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6126 萬(wàn)，同比增長(zhǎng)34%，基本符合預(yù)期，不考慮新建廠房折舊并表影響，上半年凈利潤(rùn)實(shí)際增長(zhǎng)38%。
    ◆點(diǎn)評(píng)
    一、公司大尺寸背光源進(jìn)展超預(yù)期，正在迎來(lái)長(zhǎng)期好時(shí)光
    1）公司大尺寸背光源客戶已經(jīng)全面開花，除TCL 仍在送樣外，其余國(guó)內(nèi)品牌廠商如創(chuàng)維、海信、長(zhǎng)虹和康佳等已經(jīng)全面突破，份額正在快速提升；2）國(guó)內(nèi)電視廠商出貨量占全球份額達(dá)到50%，而目前電視LED 背光源進(jìn)口占比仍達(dá)到90%，隨著國(guó)內(nèi)廠商在技術(shù)、產(chǎn)能等方面趕上，甚至超過(guò)臺(tái)灣和日韓，憑借本土優(yōu)勢(shì)、快速反應(yīng)等，國(guó)內(nèi)廠商份額將快速提升，聚飛光電作為代表廠商，目前份額1%不到，未來(lái)成長(zhǎng)空間巨大；
    二、公司平板電腦LED 背光源迅速增長(zhǎng)
    上半年公司平板電腦LED 背光源收入約達(dá)到5000 萬(wàn)，Q3 隨著平板電腦旺季很旺，我們預(yù)計(jì)公司平板電腦LED 背光源繼續(xù)高速增長(zhǎng)；
    三、公司目前在國(guó)產(chǎn)智能機(jī)市場(chǎng)份額約為40%，我們認(rèn)為公司智能手機(jī)LED背光源2014 年將跟隨國(guó)產(chǎn)智能機(jī)行業(yè)繼續(xù)高速增長(zhǎng)（30%以上）；四、公司LED 照明業(yè)務(wù)正穩(wěn)步發(fā)展，2013 年H1 同比增長(zhǎng)42%，全年大概率完成1 億元收入目標(biāo)，我們認(rèn)為2014 年公司將視市場(chǎng)情況，重點(diǎn)開拓中高端LED 照明市場(chǎng)；五、我們預(yù)計(jì)公司2013~2014 年公司EPS 分別為0.62 和0.9 元，目前估值相對(duì)于2014 年僅23 倍，公司業(yè)績(jī)確定性高，管理層優(yōu)秀，幾大新業(yè)務(wù)如大尺寸、平板電腦LED 背光和LED 照明正在迎來(lái)長(zhǎng)期好時(shí)光，建議繼續(xù)買入