>> 中信建投-古越龍山(600059)中報簡評：期待更多改變-130822
| 上傳日期： |
2013/8/22 |
大小： |
410KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
陳燁遠 |
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此報告為加密報告 |
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簡評
終端渠道穩(wěn)中有升，品牌意識逐漸加強 公司2013 年上半年新開第二代專賣店34 家，進一步完善了銷售網(wǎng)絡(luò)，提升終端把控能力；"古越龍山"牌黃酒首次亮相第17 屆法國波爾多國際葡萄酒及烈酒展覽會，并與法國卡慕公司及葡萄酒酒莊簽約，推出了中央庫藏"天藏地久"健康黃酒、功能型東方神釀瑪咖新品黃酒等系列產(chǎn)品，并在全國范圍內(nèi)進行招商，為企業(yè)創(chuàng)造了新的利潤增長點。
我們在深度中闡述了看好公司的理由：庫存黃酒帶來的價值安全邊際、公司可能的改變帶來業(yè)績的超預(yù)期，目前后者或許還需要等待。
我們認為，短期業(yè)績能反應(yīng)的信息有限，股價觸發(fā)因素來自激勵措施的到位，而長期需要則靠業(yè)績說話。
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