>> 國信證券-華天科技(002185)2013年半年報點(diǎn)評：昆山西鈦超預(yù)期,高端封裝有突破-130830
| 上傳日期： |
2013/8/30 |
大小： |
332KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
推薦 |
作者： |
劉翔，盧文漢，陳平 |
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此報告為加密報告 |
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公司業(yè)績符合市場預(yù)期
2013 年1-6 月，公司實現(xiàn)收入10.85 億元，同比增長71.49%；實現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤1.02 億元，同比增長38.88%；基本每股收益0.16 元，加權(quán)平均的凈資產(chǎn)收益率為6.5%。公司收入實現(xiàn)大幅增長，業(yè)績增速符合市場預(yù)期。
公司預(yù)計1-9 月份業(yè)績同比增長20%-50%。
昆山西鈦業(yè)績超預(yù)期，WLC 陣列前景廣闊
子公司昆山西鈦上半年實現(xiàn)收入3.85 億元，凈利潤1720.58 萬元，實現(xiàn)扭虧為盈，業(yè)績增長超預(yù)期；昆山西鈦已經(jīng)與Pelican 公司進(jìn)行合作，為其下一代照相技術(shù)——光場相機(jī)研發(fā)WLC 陣列，有望成為下一個殺手級應(yīng)用。
高端封裝獲得突破，西安子公司超預(yù)期
西安子公司上半年實現(xiàn)收入2.26 億元，凈利潤2364.84 萬元，上半年業(yè)績超去年全年，募投的高端封裝項目開始產(chǎn)生效益。公司公告增資西安子公司1.5 億元用于“40 納米集成電路先進(jìn)封裝測試產(chǎn)業(yè)化項目”，將進(jìn)一步增強(qiáng)公司高端封裝產(chǎn)品的競爭力。
海外客戶開拓成績顯著，出口銷售出現(xiàn)大幅增長
上半年公司出口銷售5.33 億元，同比增長223.12%，出口收入占比略超50%，超過國內(nèi)銷售額，顯示出公司海外客戶開拓成效顯著。
半導(dǎo)體行業(yè)景氣向好，公司受益行業(yè)景氣上行
從半導(dǎo)體行業(yè)的周期規(guī)律看，我們判斷2013 年行業(yè)增速較低，但是2014 年增速有望恢復(fù)到較高的水平，半導(dǎo)體行業(yè)持續(xù)向好的態(tài)勢不變。
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