>> 國信證券-廣日股份(600894)為未來三~五年成長提供基礎-131009
| 上傳日期： |
2013/10/9 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
推薦 |
作者： |
陳玲，鄭武 |
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此報告為加密報告 |
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事項：
廣日股份公告公司計劃非公開增發(fā)7600萬股，增發(fā)價不低于9.29元，募資不超過 7億元，用于廣日電梯研發(fā)生產(chǎn)基地升級改造項目、廣日電氣研發(fā)生產(chǎn)基地升級改造項目和廣日西部工業(yè)園建設項目。
廣日股份公告2：公司子公司廣日電氣與韓國HANIL TNC 公司簽訂80 萬盞3.5 億LED購銷合同，供貨期為2013 年8月起至2015 年12 月止。
評論：
增發(fā)項目有助于擴大產(chǎn)能、優(yōu)化布局、提升資本實力
本次增發(fā)是廣日集團借殼廣鋼股份上市后的首次資本市場融資。增發(fā)募投項目仍用于公司目前的主營業(yè)務：電梯整機、電氣配件（含LED）。項目建設期為18 個月，項目開建后第4年為達產(chǎn)年。
若13 年底募集資金到位，則計劃于2017 年達產(chǎn)。根據(jù)預計產(chǎn)生的收入推測，廣日電梯品牌下的電梯業(yè)務產(chǎn)能將至少較2012 年銷量增長150%，年均30%；廣日的電氣業(yè)務產(chǎn)能將至少較2012 年銷量增長100%，年均20%。
本次非公開發(fā)行成功后，公司產(chǎn)能將大幅提升，同時資本實力進一步加強，有助于進一步完善營銷服務網(wǎng)絡和強化技術(shù)創(chuàng)新；此外，西部基地的建設將匹配日立電梯在成都的配套需求，形成具有競爭力的區(qū)域布局。
LED 訂單持續(xù)公告，出口發(fā)力，體現(xiàn)高品質(zhì)定位
公司LED 業(yè)務今年以來斬獲頗多，在國內(nèi)LED 大環(huán)境疲弱的背景下，重點在出口項目上取得突破。出口項目無需資金墊付，多以信用證方式結(jié)算，回款快且風險低，是更優(yōu)質(zhì)的業(yè)務。公司的LED 業(yè)務秉承日系制造精細管理的一貫風格，定位中高端，力求在競爭激烈的市場中做出特色。
若2013 年六盤水項目能夠順利竣工驗收，預計全年LED 板塊有望實現(xiàn)3 億收入。從目前訂單估計，明年LED 業(yè)務將繼續(xù)保持快速增長，成為電梯主業(yè)以為新的可持續(xù)亮點。
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